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從長線轉向短線交易,近6年年化收益超100%!

最新高手視頻! 七禾網 時間:2021-11-15 11:23:09 來源:七禾網

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。


李汝紀

2010年接觸期貨,2014年開始程序化交易,短線波段交易為主。

獲資管網2018年最具成長性操盤手。


李汝紀先生近6年實盤凈值曲線圖




精彩觀點

程序化是用過去已知的數據,來推演未來,但是未來是不確定的、行情是不可預測的,就是用確定的、已知的數據,去交易未來的不確定性。實際上我現在是越做越恐慌、越做越彷徨、越做越膽小,越做越覺得是運氣,越做越覺得是在賭,這種感覺會越來越強。

我原來也是做日線系統的,后來逐步轉到短線,原來是看日線、30分鐘周期,最后轉到10分鐘以下,5分鐘、3分鐘、2分鐘,最后1分鐘,現在基本上都是做10分鐘以下的周期,也是從中長線轉到短線的。

中長線的策略我個人認為相對簡單,但是最大的問題是,周期越長,回撤周期也就越長,如果交易用的周期越短,回撤周期相應也就越短,這是一樣的道理。如果用短線,一年的數據可能就頂了長周期十年百年的數據,它的可預測性,或者說回測更可靠一些。

做短線之后,基本上追求的目標就是兩個月內要求自己的資金創新高,有時候回撤一個月,后一個月就要返回來,最大回撤時間可能只有二十幾個交易日,或者一個月左右,兩個月內要求資金繼續創新高,或者回到原點。

短線更是人性的一種本能體現,你可以進行短期的預測,但是長期的就更難預測。我們做交易就是找不理性的行情,市場不合理的時候,價格產生的一些偏差。人性本能的應激反應是短暫的,這可能是短線相對容易預測的原因吧。

我有四套策略、十幾個組合,基本都是趨勢追蹤的策略,沒有做震蕩的,我也在考慮過做一些震蕩策略。

主要是看收益率、最大回撤、收益回撤比,另外一個重要考慮因素是連續回撤的時間長度,要看前面幾年的回撤周期平均大概有多長。

我的原則是,用最大回撤來大致確定品種的開倉量,另外再加一個凱利公式來綜合調節,凱利公式本身就是優勝劣汰,盈利能力強的品種分配的資金就會多,盈利弱的分配的資金就會少,甚至可以配置為零。

我追求邏輯一定要簡單,盡量少加參數,要求能少一個參數就少一個參數。我認為邏輯越復雜,參數越多,系統就越脆弱。另外要求策略要從上而下設計,要先有邏輯,再有系統,后有測試。

因為系統周期短,系統相對比較靈敏,總體來說比較敢把倉位相對放大一點。另外一點,系統是盈利加倉的,在盈利狀態下,倉位可能會重一點。



七禾網1、李先生您好,感謝您和七禾網進行深入對話。據您介紹,您于2010年接觸期貨,2014年開始程序化交易,而您之前是一名建筑設計師,請問后來是怎樣的機緣巧合,進入到期貨市場中?


李汝紀:我有幾個同學,當時在做炒單,我通過他們接觸到了期貨。剛開始也是出于好奇,覺得期貨挺好玩兒的,就在2010年的時候開了戶,剛開始的時候,大部分時間沒有怎么做,前幾年斷斷續續地交易。我也是從學炒單開始交易的,但是一直都做得不太理想,所以后來就轉到做程序化去了。



七禾網2、您于2014年開始程序化交易,做了7年的程序化交易,請問您最大的感受是什么?


李汝紀:程序化是用過去已知的數據,來推演未來,但是未來是不確定的、行情是不可預測的,就是用確定的、已知的數據,去交易未來的不確定性。實際上我現在是越做越恐慌、越做越彷徨、越做越膽小,越做越覺得是運氣,越做越覺得是在賭,這種感覺會越來越強。



七禾網3、在這程序化化交易的7年時間中,您的交易理念、交易方法有過哪些變化?


李汝紀:我原來也是做日線系統的,后來逐步轉到短線,原來是看日線、30分鐘周期,最后轉到10分鐘以下,5分鐘、3分鐘、2分鐘,最后1分鐘,現在基本上都是做10分鐘以下的周期,也是從中長線轉到短線的。



七禾網4、程序化交易中,中長線策略相對較容易研發,短線策略由于滑點沖擊、短期無序波動更多等原因,而更難開發,請問您為何會選擇做短線程序化交易?


李汝紀:原來我也做過中長線交易,中長線的策略我個人認為相對簡單,但是最大的問題是,周期越長,回撤周期也就越長,如果交易用的周期越短,回撤周期相應也就越短,這是一樣的道理。況且長周期的日線系統,歷史數據是有限的,十年的數據可能遠遠不夠,交易次數、數據量都不夠。但是如果用短線,一年的數據可能就頂了長周期十年百年的數據,它的可預測性,或者說回測更可靠一些。



七禾網5、短線策略和中長線策略相比,在策略設計、交易思路等方面主要有哪些差別?


李汝紀:中長線策略的底層邏輯,可能很多人用的都是一些基本面的因子,如果是用純技術的中長線策略,我個人認為不是很穩定。實際上短線更是人性的一種本能體現,你可以進行短期的預測,但是長期的就更難預測。我們做交易就是找不理性的行情,市場不合理的時候,價格產生的一些偏差。人性本能的應激反應是短暫的,這可能是短線相對容易預測的原因吧。



責任編輯:傅旭鵬
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