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期貨英雄5-藍海密劍中國對沖基金公開賽優秀選手訪談錄(2015)

一場沒有硝煙的戰爭已經打響,誰會成為最后的王者?
誰能捍衛中國的金融疆土?
《期貨英雄6》 藍海密劍中國對沖基金公開賽優秀選手訪談錄(2016) 期貨行業的又一個黃金十年剛剛開始
19位藍海英雄,技藝精湛 19個投資高手,運籌資本 19名資管投顧,領跑基金 劍已出鞘,誰與爭鋒? 相關鏈接:《期貨英雄1》書籍專題 相關鏈接:《期貨英雄2》書籍專題 相關鏈接:《期貨英雄3》書籍專題 相關鏈接:《期貨英雄4》書籍專題 相關鏈接:《期貨英雄5》書籍專題

購書詳細
出版社:地震出版社    圖書策劃機構:舵手證券圖書   書號:ISBN 978-7-5028-4844-6   出版時間:2017年4月   主編:楊勁松、沈良、劉健偉   定價:39.80元
編委:顧姍姍 翁建平 黃榮益 唐正璐 陳智超 張文慧 韓奕舒     網絡優惠購書: 亞馬遜優惠購書    當當網優惠購書

編者簡介-楊勁松
網絡昵稱:期貨紅樓
藍海密劍期貨實盤大獎賽策劃,東航金控有限責任公司金融研究院副院長
電子郵箱:yangjinsong@kiiik.com
QQ:1260501199

編者簡介-沈良
金融投資作家,中期協互聯網金融委員會委員。七禾網www.jubizhi.com創辦人。 蘇州人,畢業于廈門大學,全球頂尖創意分享平臺www.topys.cn聯合創始人。 通過宏觀市場分析和微觀盤面分析,進行宏觀系統化交易和微觀系統化交易。 通過客觀/全面/專業的基金和投顧評估體系,開展七禾基金獎和五星基金評選。 創作或主編金融投資類書籍20余本。
電子郵箱:shenliangwhy@126.com

編者簡介—劉健偉
七禾網www.jubizhi.com【聚合贏家?引領財富】執行總編,杭州人,南京大學金融學專業畢業,2008年進入期貨行業,致力于行業優秀投顧資源整合以及國內一流私募機構的跟蹤研究,成功完成優秀期貨投顧專訪及私募機構走訪報道數十篇,并編撰對國內期貨私募行業數據統計頗具參考價值的《私募月報》系列。
電子郵箱:57124514@qq.com

中國期貨市場歷經發展曲折,已步入創新發展軌道。相比各品種交易規模的節節提升,期貨行業資產管理業務不斷壯大更顯市場成熟標志。2016年以國內黑色系為代表的大宗商品表現大方異彩,截至三季度末,期貨公司資產管理業務規模約2679億元,同比年增幅達到227%,CTA策略在各類私募策略排行榜中遙遙占據領先。歷經市場磨礪,具備穩健業績的成熟期貨投資人已經成為各類金融機構競逐的對象。未來一年,大宗商品期權即將問市將引領國內期貨行業真正步入衍生品時代。

自2008年開始,藍海密劍就明確“培養和促進衍生品市場投資管理人才的成熟、探索和積累衍生品投資基金管理經驗、推動我國金融力量全面成長和捍衛金融疆土”的宗旨,這絕非是一句口號。有人可能會說,從潛龍出淵開始就先后涌現出多位高收益率記錄高手,某種角度或是比賽一種成功,但從設賽初衷來看卻僅僅是一個方面。早在賽事之初,規則就確立參考以份額和單位凈值的基金方式來記錄選手成績,并且連續參賽長期滾動計算,評估選手長期業績穩定性。兼顧傳統意義交易賽事收益率排名同時,針對每一位選手的成長,達到盈利晉級標準都得到鼓勵。不限制交易商以盟軍參賽,晉銜獎獎金無封頂,藍海密始終劍以開放、探索的心態為國內期貨交易人搭建展示舞臺。千萬級別的基金組,盈利過億的元帥,選手孵化養成,FOF基金穩健運作,這些數年前看似短期尚難觸及的目標業已一一實現,籍此特別感謝藍海各路精英選手過去八年的傾情參與。今日的成績源于昨夕的謀劃,明天的成功要靠今朝的踐行。伴隨著中國期貨市場的成熟和衍生品資產管理業務長足發展,熱盼我們的比賽能成為國內期貨公開賽事和衍生品投資管理人才選拔的標尺。

正所謂期如人生,杠桿化交易往往無限放大著每位期貨交易者的原始本我。在這項公開賽事里,匯聚著來自全國各地域、不同職業、不同文化背景、不同交易理念的精英選手。八年間,我有幸一直參與和組織大賽組委會工作,結識各位參與比賽的優秀期貨投資人。無論是草根明星、亦或大師級高手,交流中每每聆聽他們冷靜面對順逆得失、謙遜面對未來市場經驗,無不深受鼓舞和感染。歷年獎項榮譽所獲者,于行情研判、策略組合、杠桿運用、風險控制、心理調節之上必有所長?!镀谪浻⑿邸废盗性L談,集藍海英雄之智,為每一份熱愛中國期貨市場、關注藍海密劍的期貨人提供交流平臺,愿各位讀者都能從本書中他們的無私分享中有所收獲、有所啟發。

目錄
《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》/《期貨英雄4》/《期貨英雄5》各路豪杰寄語
序言
包元明:期貨就像一個養了24年的孩子
鄭昌輝:善于休息,賺錢就是簡單的等待
TenaciousZ:節奏好的時候不需要控制頻率
吳洪濤:盈虧不是操作的好與壞 而是人性的好與壞
劉志剛:資金曲線也有它的牛市、熊市
高鳳國:超常人逆向思維 擇時機抄底摸頂
陳建華:總結能力決定交易員未來能走多遠
李海鷹:期貨市場是概率的世界 考驗人性的戰場
葉青:策略和方向不重要 對交易結果的處理方式才重要
三十三度:策略也講究“不忘初心”
劉峰:我追求的是一種模糊的正確
毛澤紅:所有的日內交易都是為過夜而交易
金自木:死磕一個品種,做單邊,和它斗到底!
張金光:永遠保持一份“眾人皆醉我獨醒”的冷靜
張朝暉:短線拼的是靈活,長線拼的是心態
黃嘯:每一筆交易都是人心和市場之間的對話
唐正勇:掙自己能把握的錢才是智者
惡狼:沒有執行力 趨勢就等同于走向無底深淵
林慶豐:適應市場,學會順勢操作!
附錄一:藍海密劍期貨實盤大賽1-7屆獲獎名單
附錄二:第八屆(2015-2016)藍海密劍期貨實盤大賽獲獎名單
附錄三:“藍海密劍”中國對沖基金經理公開賽比賽【最新規則】
附錄四:“種子一號”對沖基金經理養成計劃/div>

牛人牛語

期貨自身的魅力很大,就像養了一個24年的孩子一樣,割舍不掉?!?br/>
在我的眼里沒有品種的不同,所有的品種都只是一個交易符號而已?!嵅x

我每年都拿出一筆錢,虧完了就不玩了,第二年還會繼續去做?!獏呛闈?br/>
我是一個堅定的技術分析交易者,任何一個大行情都可以在K線里面找到漲跌的理由?!獎⒅緞?br/>
趨勢交易一般追求的是低風險、高回報,放長線、釣大魚,所以我把趨勢交易者定性為當老板?!啉P國

一個交易員未來能走多遠,是由他的總結能力決定的?!惤ㄈA

均線系統是最好的趨勢判斷工具?!詈z?br/>
交易策略或者方向不重要,對交易結果的處理方式才是重要的?!~青

交易策略可以在一定情況下進行微調,但改變太多容易違背這個策略原本的原理性,策略也是講究“不忘初心”的?!?br/>
我個人覺得世界上不存在穩定盈利的方法,只存在穩健盈利的方法和短期暴利的方法?!鹱阅?br/>
在期貨市場里首先是忌貪,其次是交易方法越簡單越好,最后就是要輕倉?!珴杉t

每一個人在交易面前都是渺小的,我們注定無法戰勝趨勢,只有順應趨勢的發展,我們才能生存下來,只有跟隨市場的波動,我們才能逐步集小勝為大勝?!獜埥鸸?br/>
每一筆單子都當成要虧錢的交易,小心謹慎的去做?!獜埑瘯?br/>
市場隨時在等著我們的一個錯誤,把我們送回老家?!S嘯

不要總想著利潤最大化,掙自己能把握的錢才是智者,看不懂的行情絕不要碰?!普?br/>
目前的市場環境仍然有散戶的一席之地,社會階層尚未固化到連昂揚向上的拼搏者都沒有出路的格局,天道酬勤 !——惡狼

長周期的交易,我不建議依據盤感調整進出場點?!謶c豐

《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》/《期貨英雄4》/《期貨英雄5》各路豪杰寄語

周偉:

016年的商品行情巨大,相信趨勢交易者大多收益頗豐,藍海密劍上的“元帥”不斷涌現,市場精彩紛呈!

合順投資在市場有所斬獲的同時也迎來公司新的發展,年底和海證投資一起組建了上海洼盈投資管理有限公司,希望通過大家的共同努力,在今后期貨私募界有所建樹,為行業的發展貢獻一份力量!

祝藍海密劍大賽越辦越好!《期貨英雄6》新書熱賣!中國期貨市場規模越來越大!


李志康:

進入投資,艱難也好成績也好:你要接受無常,你就不會張揚。今日華麗風光,明日可能狼藉一場。你要接受無常,你就不會悲傷。今日愁云慘淡,明日可能滿天陽光。你要接受無常,得,有什么喜。失,有什么傷,得失在不停轉換中。當你明白無常,一切都覺得正常。堅持平和做好自己,堅持進取不管風雪還是艷陽,與君共勉!

周漢平:系統交易和宏觀判斷結合會產生更好的效果。

當我按交易信號進場后,有大利潤時會逐步減倉。那么怎么判斷減倉的時機呢?這就要跟你判斷當時的宏觀結合起來。例如今年的銅,按我以前的規則,銅價漲了20%我就要開始逐步減倉,而我這次是預定漲了30%才開始減倉,是因為預期美國新總統上臺后,會加大基建投資,對銅的消費會有比較大的拉動。

有好的身體才能創造更多的財富。

期貨上賺了很多錢,但身體虛弱,再多錢也沒啥用處。長時間復利可以創造巨大的財富,前提是你身體健康,活的夠長。運動起來,把肚子減下去,肌肉練起來。

徐佳佳:
選擇了金融交易這條路,就意味著時刻面對巨大的不確定性,意味著與自身的欲望、恐懼和體內分泌出的腎上腺素做不懈的斗爭,意味著在得意洋洋和失落懊悔兩種狀態間頻繁切換。
因此,交易是頗耗心力的一件事情,對主觀交易者尤甚。我自己也常常被市場折磨得苦不堪言,打不起精神去交易。每到這種時候,我就會找一本交易員的訪談錄或回憶錄,讀一讀別人的交易人生。他們一樣會犯下愚蠢的錯誤,一樣會經歷痛苦的掙扎,但到最后,他們都選擇坦然面對虧損,冷靜剖析失敗,然后以一種強者的姿態再度出發。他們對交易的熱愛,對交易之道的不懈追求,并不會因為挫折而有絲毫減弱。我想, 《期貨英雄》這套經典的交易員訪談系列,其價值不僅在于為我們提供了很多交易策略上的啟發,其中所蘊涵的優秀交易員那種頑強、堅韌、永不言敗的精神力量,更為寶貴。

嚴圣德:

期貨英雄系列叢書已經出版到第六冊,時間轉眼過去六年。過去的六年感覺很短,未來的六年感覺很長,如果你想以交易為生,在這市場活著才是最重要的事,控制好風險,做正期望值的事,立足于長遠,不要在乎短期的盈虧,你就可能成為下一個期貨英雄!

后祝藍海密劍大賽越辦越好!

舒偉軍:

一年一度的《藍海密劍大賽》圓滿收官,大賽越來越顯現出國內頂級CTA賽事的氣質,主要表現在CTA的主觀交易和客觀交易兩大流派都有頂級高手參加并取得不俗成績,在此祝愿《藍海密劍大賽》越辦越好。

對《期貨英雄6》,大賽的高手們把自己獨特的交易領悟呈現給大家,讓大家能夠從中得到借鑒和學習,非常無私。祝愿英雄們以后的交易之路越走越順,祝愿七禾網越辦越好。

顧偉浩:

光陰冉冉,歲月如梭,欣聞《期貨英雄5》即將出版,心中欣喜不已,我國的期貨市場處于發展初期,與實體經濟地位有差距,成長潛力巨大,投資人進入市場后,要找到適合自己的交易模式,條條大路通羅馬,堅持自我,堅持獨立之精神,唯此,大家一定會走到自己的羅馬城的,請大家謹記,在這場孤獨的自我修行之路上,其實我們并不孤獨,不忘初心,方得始終。

舒偉軍:

時隔一年,《期貨英雄5》如期而至?;厥走^去一年的中國金融市場,可謂驚濤駭浪波濤洶涌,大江東去浪淘盡,可喜可賀的是“藍海密劍”又涌現了一批勝利者。祝愿“藍海密劍”越辦越好,期待和她的十年之約;祝愿期貨英雄們越走越好,能和期貨英雄們比肩同行是我的榮幸。

顧偉浩:

又至歲末年初凝思靜想之時!回味2016,相信此年是可以載入人類政治經濟史的重要轉折之年:英國的退歐,歐盟的離析,美國民粹主義的泛起,過去三十年全球化的轉向,而中國國內國進民退狂飆突進,周邊政經局勢惡化迅速,圍堵遏制中國之策已成主導!

金融市場:商品,債券天翻地覆,美元持續走高,人民幣大幅貶值,資金左沖右突掀起泡沫無數,或可隨波逐浪中流擊水,焉或風高浪急覆舟之險!

關注資金面,關注政策面,關注市場情緒,或為當下投資之要!

是以為序。

陸敏杰:

首先恭喜入圍本屆期貨英雄的同行,所謂時勢造英雄,出類拔萃的業績離不開對當年行情的順應,歡慶之余也應多一份警覺和遠望。時勢變換,沒有一勞永逸的賺錢模式,持續盈利需要不斷拓展自身的投資能力、研發新的交易策略、適應新的市場。風險控制和持續學習是長期發展的關鍵,同時要保持對市場變化的敏感,這是持續創新的源泉。另外能賺錢之后,需要解決提高自身價值的問題,比如走上陽光化資產管理之路,必然會有新的挑戰??偠灾?,賺錢是場無止境的修行,同諸位同行共勉。

季凌宇:

轉眼之際《期貨英雄6》快要上市了,非常感謝能有這樣一本書讓我們有機會去更多地了解每位優秀交易者的交易感悟,從中獲得經驗和啟示。2016年的期貨市場,跌宕起伏,是十分考驗交易者的資金管理能力和心態的。期貨永遠要把風險控制和資金管理作為交易的第一要素來對待。有較大盈利的同時也容易產生一份不重視倉位管理的心態,虧損之后更容易產生不服氣極力想挽回損失的急躁心態。適時和市場保持些距離,看淡得與失,一份平和的心態對于期貨交易至關重要。祝愿藍海密劍賽事越辦越好。

許建紅:

承蒙東航金融與七禾網的抬爰,榮登《期貨英雄》叢書。《期貨英雄》系列叢書記載了交易者的思想精華,有成功的經驗也有失敗的總結,對于研究如何做好期貨有一定的參考和啟示作用。

金融交易者的手法千姿百態,各有千秋。很難說那種交易方法絕對好,關鍵在于運用的人,他對市場的理解深度決定了他的高度。最簡單的交易方法做到極致就不得了。

如何把技術面和基本面結合得好在期貨里是個難題,我也一直在做這方面的嘗試,我的努力方向是運用短線交易的相對精準性,尋找好的介入位,用相對小的止損來搏取中長線持有的高回報。

藍海密劍比賽辦得很好,2015年以前沒怎么參加,以后會更加關注和積極參與,祝藍海密劍越辦越好!

彭俊英:

漫漫燭圖逝斯夫,漲跌洗盡英雄。多空貧富一念中。期所依舊在,數錢到手痛。

短高長中圖表上,慣看陰線紅兵。藍海朋友喜相逢。市場多少事,都付笑談中。

王卿:

聽聞《期貨英雄6》即將出版,欣喜萬分。藍海密劍實盤大賽伴隨著我的成長,作為一個95后的女孩子來說,和各位英雄們在同一個舞臺上參賽能學到很多。

2016年的行情非比尋常,也讓我意識到了單品種交易的薄弱點,單個品種的復利加倉,存在很大的運氣成分,如若所選品種處于調整期,會讓自己束手無策。由此對自己的模型交易策略進行了修改優化。目前我的交易風格,也由最開始的簡單的單品種策略,向多品種組合一步步的探索、轉變。

新的一年,愿藍海密劍越辦越好,祝各位讀者交易順利!

趙暉:

《周易》乾卦“上九”曰:亢龍有悔。何以為“亢”?知進而不知退,知存而不知亡,知得而不知喪。期貨亦如人生,隨時趨勢,攻守有度,方能動靜清和。感謝東航期貨給我這個機會,在此和大家分享易經里的這句名言:“知進退存亡,而不失其正者,其唯圣人乎!”

陳愚:

2016年末,最令人震撼的新聞之一,就是AlphaGo再度出山,以不敗的戰績橫掃棋壇,連敗幾十位當世高手。一時間,機器人會不會砸爛金融狗的飯碗,再次成為人們熱議的話題。

以往的程序化交易,高頻交易,電腦只是根據人設定的交易策略進行交易,交易策略的優劣決定了最終的投資效果,人在其中仍取主導作用。將來,具有深度學習能力的機器人,能自己制定交易策略,自主交易,到時,人類的勝算又有多少?

AlphaGo在對局中走出許多出人意料的招式,以至于聶衛平在對局結束后深有感觸的說:“圍棋遠不像我們想象的那樣簡單,還有很大的空間等待我們人類去挖掘”。其實,交易又何嘗不是如此?許多我們奉為圭臬,并賴以做出投資決策的投資理念,交易模型,又有多少是沒有被證偽的?當我們在為自己過去的一點小小成績沾沾自喜的時候,是否能感受到迫近的危機?

這是我,一個在量化投資領域耕耘多年的投資者,今年最深刻的感觸。

包元明:期貨就像一個養了24年的孩子

包元明:

交易24年,??茷楣っ窠▽I,之后進修金融學,曾師從香港著名波浪大師許沂光老師。1993年1月至今擔任天津港保稅區克林國際貿易有限公司董事長,自1992年開始從事股票交易、1994年從事期貨投資業務。其在七禾網展示的賬戶“包元明”,主要采用日內短線方法,7個月盈利近200萬元,累計收益率 587 %,最大回撤22%。在第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽中獲得晉銜獎。

精彩語錄:

如今的股票、期貨市場容量比當時大很多;當時存在很多人為操縱市場的行為。

目前股市屬于空頭市場。

不應該逆勢交易,更不該加死碼錯上加錯。

點爐子時,木柴塞得太滿,火反而不旺,留點縫隙通風卻燒得更旺。用到期貨交易里,也就是說不應該滿倉交易。概括起來講就是說做事情要留有余地。

投資需要智慧、克服心魔,變幻是永恒。

日內短線一天大概交易10次左右,最多30多次。

趨勢明朗會做長線,最長持倉約1個月。

不逆市重倉、不滿倉、止損并堅決執行、不加死碼。

我覺得我做得好的原因是心態好,積小勝為大勝,不在一張單子上賭輸贏,錯了就止損。

主要關注供給與需求,基本面信息從實地考察及美國農業部報告等內容中獲取。

關注頭肩頂(底),圓底(頂)。

技術形態是K線的組合,K線是金錢堆積的結果,可靠性較大。

行情沒有100%是確定的,連真理都是相對的。

迷者師渡,悟者自渡。

期貨自身的魅力很大,就像養了一個24年的孩子一樣,割舍不掉。

 

問題1包元明先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網的專訪。您1992年就開始從事股票交易、1994年從事期貨投資,當時您是怎么接觸到股票、期貨的?

包元明:1992年接觸股票首先是因為在北京大學畢業的一名高中同學,在當時應該算是接觸西方思想比較早的一批人,他跟我提及股票,又恰逢天津港(600717[前身津港儲運,內部原始股(發行價1.4/股)]開始發行。因為我的居住地塘沽距離天津港很近,所以對天津港有一定的了解。我做生意也很早,當時就買了1萬股,只可惜沒等公開上市,就以5/股賣了。

做期貨純屬偶然,一個朋友的哥哥做期貨,帶我去期貨公司看他交易,當時我就覺得這個十分符合我的性格,于是就投入9.8萬元,之后又投入了40萬。

問題2現在的股票、期貨市場跟當時相比,您覺得主要有哪些差別?

包元明:如今的股票、期貨市場容量比當時大很多;當時存在很多人為操縱市場的行為,經常逼倉,例如億安科技(000008)股票;海南期貨交易所在天津設立分廳后,我就在場內交易。當時最活躍的海南咖啡漲跌停板幅度為3%,經常一字漲板,第二天漲跌停板幅度擴大50%4.5%,開盤又經常是一字停板,再轉天仍是停板,休市一天然后交易所協議平倉。類似這種情況,如今市場已經很少發生;天膠60519965月合約)的空逼多,天膠70819978月合約)的多逼空;還有鄭州綠豆合約從擴漲停1200點直接打至擴跌停,最終導致1999118日全部綠豆合約洗牌重玩,綠豆合約后來也因此無人參與,大資金當時只要進入鄭州市場幾乎沒人能全身而退,我的好友施某就虧了上億。所以后來鄭州的品種交易量較小,我當時也很少參與鄭州的期貨合約交易?,F在還記得當時河南“三讀”的張某也因為交易綠豆而名噪一時。

綜上所述,現在的股票、期貨市場跟當時相比規范很多。

問題3據了解,您最近不做股票只做期貨,請問為什么?期貨有哪些地方吸引您?

包元明:我認為目前股市屬于空頭市場,而國內股票只有做多才賺錢,所以袖手旁觀;期貨T+0,進出很方便,而且可以雙向交易,以小博大。

問題4您表示您曾經歷過“國債3.27”風波,您有沒有在這場風波中“受傷”?

包元明:1994年至1995年年初我在不懂期貨技術知識的前提下就開始進行交易,可能就像不會打麻將的人剛開始玩的時候往往運氣較好一樣,1995223日一開盤我的資金已由當初的49.8萬元增加至104萬元。

當時進行期貨交易不像現在這么方便,需要電話報單,互聯網也不像現如今這般發達,需要通過紅馬甲才能下單,我需要開約一個小時路程的車才能到達期貨公司。當時期貨公司主管業務的副總經理是財經大學的副教授,其他員工則是財經大學的高材生。他們因為入行比我還早,且相關知識更加豐富,所以對技術分析更加了解。我當時也許運氣較好,短線總是能賺到一些錢。我當時也挺沾沾自喜,賺錢后也經常請他們吃飯,每次他們都欣然同意。3.27風波”當天上海市場1530分收盤后(當時國債交易北京市場比上海早開盤半個小時,上海市場收盤比北京市場晚半小時,但上海的成交量比北京要大,所以會對轉天北京市場的開盤有很大影響。)我當時做的是北京市場的國債品種,按當天上海的收盤價一算,轉天我就賺幾百萬,于是我又和往常一樣約他們吃完飯,但他們卻婉言謝絕,并在臨走時對我說 “包總,回去路上慢點兒開”。我當時不明白,“慢點兒”是什么意思(后來我才明白他們豐富的實盤經驗使得他們隱約意識到尾市八分鐘交易異常)。我當時每天晚上七點半在車里必收聽證券廣播網節目,就像現在的新手迷戀所謂的專家一樣。當晚,我如往常一樣收聽證券廣播網的節目。美聯社報道稱,當天下午上海市場尾市八分鐘的交易無效;路透社報道稱,尾市八分鐘的交易結果正在緊急磋商。第二天,在保值貼補率利多的預期下,行情大幅高開。因為我當時對期貨技術知識知之甚少,認為行情會像心電圖一樣上去之后還會下來,也就平掉手中多單并反手做空2000手國債合約,(當時該合約價格經常在某個點位成交,事后我才知道當時的那個價位是漲停板)我就在當時的這個價位又分兩次賣空了2000手和1000手,也就是說,其實當時我在連漲跌停板都不太明白的前提下,就重倉賣出了5000手國債。到收盤時,價位牢牢地定格在漲停板的價位,收盤后財政部公布非常利多的保值貼補率,交易所收盤后也將漲跌停板由200點縮小為50點。之后的每天都是一字漲停,期貨公司去北京交易所進行協議平倉,我也因此損失慘重。

我的體會:

1)當時自己對期貨知識還不懂的情況下就投入重金交易,現在看來風險十分大。

2不應該逆勢交易,更不該加死碼錯上加錯。

3)不應該滿倉交易。我母親是一個平凡的女人,講出的一個日常生活的俗語堪稱至理名言:點爐子時,木柴塞得太滿,火反而不旺,留點縫隙通風卻燒得更旺。用到期貨交易里,也就是說不應該滿倉交易。概括起來講就是說做事情要留有余地。

4)當時沒有及時止損,應該學會向市場屈服。

5)個人認為從客觀上來講當時合約設計不合理,在有中國特色的保值貼補率的前提下,保證金僅為2%,過低。

6)當時的主力多頭“中經開”作為財政部下屬的公司,不應成為市場參與的主體。

7)交易所的期貨下單系統當時存在嚴重的漏洞,譬如說在萬國證券公司不具備充足保證金的情況下,仍能下單交易。

 

問題51995年就開始外盤交易,請問主要交易哪些品種?總體收益情況如何?

包元明:主要交易LME銅、CSCE咖啡、NYBOT棉花、CME日元、CBOT大豆及美國長期債券。

19959月底之前賺了200多萬,9月初因弟重病入住天津總醫院急救中心,我在醫院守了一個月,因時差的原因,外盤一般是晚上至深夜交易,當時我用大哥大報單,那時的手機只有響鈴或無聲(沒有振動設置),為不影響弟及其他病人休息就選擇了無聲,期貨公司打電話報價位和通知追加保證金時也經常因弟病情發作未能及時接聽,至弟住院一個月康復時,就將賺的錢虧掉大部分。

問題6交易24年,您最大的感悟是什么?

包元明:投資需要智慧、克服心魔,變幻是永恒。

我曾在2000年初以10元的價格買入當時的山東鋁業(600205),23元賣出。山東鋁業后來被中國鋁業收購,中國鋁業股價從10多元一路飆升至60元。當20113月價格回落至13元上方時,總覺得山東鋁業值這個錢,就重倉買入,孰知物是人非時過境遷。之前買山鋁,鋁價正處于上漲周期,而買中鋁時鋁價已處于由上漲變為下跌的過程,結果導致虧損。

再舉一個例子,中關村(000931)上市后,曾上漲到38元。當時圈內一個股票大戶講等跌到25元就重倉買入,并說如果繼續下跌至20元就砸鍋賣鐵買入,因為就憑“中關村”三個字也值20元,結果跌到2元錢,他也因此深度被套。

還有一個朋友,在4元多時買入500萬元的中金黃金(600489),之后一直拿到40多元才賣出,很令我佩服。后來有一次聊天時,我問他最近股票做得如何,他說2008年買了1000多萬元的中科三環(000970),成本價約2.5/股,但跌至1塊多時心理防線崩潰,于是就割肉了。當初他如果不賣的話之后有機會能賺上億元,按理說兩塊多錢一股已經夠低的了,重壓之下技術動作會變形。

記得某年奧運會跳水決賽,最后一跳我國一位選手只要隨便一跳只要不拿0分就能拿到冠軍,但因為壓力過大,出現了嚴重失誤,結果竟然跳了個0分,最終與金牌無緣。

綜上所述,結合到投資上,說明資金管理以及交易的心態都非常重要。

問題7您曾師從香港著名波浪大師許沂光老師,您都學了哪些交易知識?

包元明:技術上主要是波浪理論,心態上主要是避免孤注一擲,一次意外足以致命。

問題8那您為什么不用波浪技術而用日內短線方法?

包元明:20多年的盤感能派上用場,同時日內短線亦結合波浪理論。

 

2011124日我在微博發表文章認為中體產業(600158)將運行極具爆炸性的大3浪(3)的3浪上漲,用的就是波浪理論,雖然時間和點位有所偏差但總的上升方向正確,之后飆升數倍。

原文如下:

6001581浪:0.99-35.55,大2浪:35.55—2.79 ,大3浪:(1)浪:2.79—12.54,(2)浪:12.54—5.13,在2005年低點與2008年低點2.79連線構成的長期支持線處獲支撐,(3)浪15.13—9.46,放量升破10年高點12.54,與10年高點9.3連線構成的中長期壓力,(3)浪29.46—2011年低點6.85,調整已結束。將運行大3浪(3)的3浪上升。

問題9您做日內短線的時候大概一天交易多少次?最多的時候有多少次?

包元明:日內短線一天大概交易10次左右,最多30多次。

問題10您除了做日內短線,也會做長線,請問您一般什么時候才會做長線?最長的單子,您會持有多久?

包元明:趨勢明朗會做長線,最長持倉約1個月。

問題11您在七禾網展示的賬戶“包元明”,該賬戶除了第一個月虧損,其余幾個月都是盈利的,請問能連續幾個月獲利的原因是什么?您是否有信心繼續保持盈利?

包元明:我覺得我做得好的原因是心態好,積小勝為大勝,不在一張單子上賭輸贏,錯了就止損。

有信心繼續保持盈利。因為我在期貨市場摸爬滾打多年,已樹立正確的交易理念并有一套成熟的操作系統。

不逆市重倉、不滿倉、止損并堅決執行、不加死碼。

“知人者智,自知者明。勝人者有力,自勝者強。知足者富,強行者有志,不失其所者久,死而不亡者壽”。

問題12您一般如何控制賬戶的回撤?

包元明:技術點位止損與資金止損相結合,以玉米1605合約為例,201564日跌破527日低點2255,2250順勢沽空,將止損設為529日的反彈高點,即為價位止損,若觸及則每手虧320元,假設總資金為10萬元,按8%的保證金計算,每手保證金為2250*10*8%=1800元,最多可開倉55手,虧55*320=17600元,同時規定總資金虧損不準超過5%5000元,就不能按價位止損開55手,只能開15手。

問題13您的賬戶“包元明”,期間有4個月左右的時間沒有交易,請問是什么原因?

包元明:該賬戶資金轉出另有他用。

問題14據觀察,您這個賬戶盈利最多的品種是鐵礦石,請問這是否跟您開的現貨公司有關?

包元明:有一定關系,身邊很多朋友做鐵礦石貿易、航運業務,自然對鐵礦石價格變化較敏感。

問題15您在1993的時候已經成立了自己的現貨貿易公司,公司對您的交易幫助大嗎?主要體現在哪幾方面?

包元明:有幫助,公司注冊地在天津港保稅區,天津港有專門的鐵礦石碼頭,能更及時地了解鐵礦石、螺紋鋼的庫存變化與貿易狀況。

1995年,我就曾訪問烏克蘭頓涅茨克州與主管商業的副州長商議進口螺紋鋼、鋼坯等事宜。只是因為烏克蘭螺紋鋼是18錳鋼,較脆,而我國建筑市場一般用20錳鋼,所以不太適合,故最終未能達成合作意向。但此行對了解國際貿易業務、拓展投資視野有相當大的幫助。

問題16您比較關注品種的基本面信息,請問您都會關注哪些基本面信息?基本面信息一般從哪里獲???

包元明:主要關注供給與需求,基本面信息從實地考察及美國農業部報告等內容中獲取。

問題17交易的時候,您比較關注k線形態,一般您會關注哪幾種K線形態?為什么?

包元明:關注頭肩頂(底),圓底(頂)。技術形態是K線的組合,K線是金錢堆積的結果,可靠性較大。

問題18在賬戶的倉位控制上,您一般如何設置?

包元明:不拘一格較靈活,行情較確定時中注至重注,否則輕注。

問題19您表示只有較確定的行情才可能盈利,請問什么樣的行情是可以確定的?如果遇到不確定的行情,您是否還會交易?

包元明:行情沒有100%是確定的,連真理都是相對的。只有獲利的可能性大小不同而已,即便自認為較確定的行情,亦要未先謀進先謀退,行情不確定一般不交易,即便交易也少量。

問題20很多交易員在交易的過程中會遇到各種各樣的瓶頸,請問您在這么多年的交易過程中是否有遇到過?您又是怎么破解的?

包元明:遇到過。迷者師渡,同時也跟同行交流;悟者自渡,最終能走出黑暗的摸索是跟年齡的增長、人生閱歷增加、交易經驗的積累有很大關系。

問題21“貪即是貧”,這是您多年交易的心得,就您看來,怎么樣才能做到不貪?

包元明:其實做到很難,你要經常和貪念斗爭,圣經上說“貪心是萬惡之根”;佛教教化人克服“貪嗔癡”三毒煩惱。

魯國的宰相公孫儀喜歡吃魚,很多人都爭相買魚來獻給他,但他卻不接受。有人問他:“您喜歡吃魚卻不接受別人送的魚是為什么?”他回答說:“假如我收了別人的魚,做事將會遷就他們;有遷就就會枉法;枉法就會被罷免。到那時候我就算再喜歡吃魚,這些人也不會再送我魚,我自己也買不起魚了。如果不收別人給的魚,就不會被罷免,也能夠長期自給自足。

另外再講個真實故事:五名佛學院的堪布來濱海新區做法事,某公司的領導請他們到某公司不為自己,為天下蒼生祈求平安?;顒咏Y束后,領導請他們吃便飯,點的都是素菜,最后待主食包子上來時,堪布掰開后看有蝦皮就沒有吃,小和尚就吃了。也就是說,你能做到上師的境界,自然而然的就不貪了。

君不見現代很多高官因貪戀金錢美女最終下場很悲慘。

問題22您曾多次參加“藍海密劍”期貨實盤賽,也在第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽中獲得晉銜獎。請問您多次參加大賽的原因是什么?在大賽中有哪些收獲?

包元明:公開的平臺檢驗自己的交易能力,所謂是騾子是馬拉出來遛遛。一個很好的向高手學習的機會。

問題23“藍海密劍”期貨實盤大賽中,您有沒有比較欣賞的選手?為什么?

包元明:劉福厚,劉總公司成立比我晚,期貨交易僅八年就獲利過億,我取得的這點成績跟劉總相比,簡直不可同日而語。鞭策自己要更加努力地做好交易。

問題24您現在把大部分的精力放在期貨交易上,這樣是否會影響公司的發展?

包元明:不會影響,公司業務有專人負責。

問題25您已經做交易24年了,您是否打算一直做下去?為什么?

包元明:打算一直做。

期貨自身的魅力很大,就像養了一個24年的孩子一樣,割舍不掉。再有,自認為孩子24歲,已長大了,應該能給大人賺錢了。

問題26在交易上,您已經成立了自己的團隊,目前團隊有多少人?各自是如何分工的?

包元明:團隊目前有三人,他們都有十年以上的期貨交易經驗。我主要負責交易,另外兩個一個負責分析,另一個負責風控。


鄭昌輝:善于休息,賺錢就是簡單地等待

鄭昌輝 昵稱:趨勢贏家

48歲,廣東人,現居深圳,曾為企業高管,后專職交易期貨,做過股票和權證。主觀交易者,擁有一套自己的交易系統。善于休息,認為“賺錢就是簡單地等待”。

在第七屆東航藍海密劍大賽上,榮獲陸軍第一名、總排名第九名的好成績。

精彩語錄:

期貨的實時糾錯和杠桿是我喜愛它的主要原因。

歷經世事和時間滄桑的洗禮,在期貨交易中更容易沉得住氣、更容易控制自己把握好大一些的交易機會。

交易策略:波段操作,穩健獲利;橫盤不交易,突破追漲殺跌;K線看轉折、均線看趨勢、形態找買點、波浪是全局。 

交易方式:靜如處子,動如脫兔;進攻如鱷魚一樣兇猛,逃離如狐貍一樣狡猾;善于休息,賺錢就是簡單的等待。

在我的眼里沒有品種的不同,所有的品種都只是一個交易符號而已。

過多的品種配置雖然可以在一定程度上分散風險,但分散精力確實會對交易產生一些影響,所以我覺得只研究少數品種,是比較好的方式。

我認為作為小資金,不達到億級別的沒必要在基本面上花時間。

在實踐過程中有過刻骨銘心的虧錢經歷才能訓練出好的操盤手。

回撤和虧損是交易的必然階段。

我覺得盈利和虧損對我來說已沒有多大的感覺了,只是數字在變化而已。

沒有交易機會,不入場交易是最大的資金管理,交易計劃和計劃交易是資金管理和交易成功的基礎保證,糾錯管理是最強有力的手段。

最初接觸股票,我的想法是這世界上竟然有這樣輕松賺錢的方法,后來才覺得是無知者無畏。

我認為下一個熱點板塊仍是黑色系和粕類,其次是化工品,對于基本金屬,我覺得行情不大。

今年期貨市場可以說是風起云涌,去年和今年的交易過程是我未來的財富。6年的期貨業余交易,讓我感覺自己像是在堿水中泡了3次再煮3次,刻骨銘心。在我看來:

第一,市場永遠是對的,錯的只會是我們。

第二,交易者要想以交易為生,必須練好基本功。

第三,最有價值的經驗是在困難時期學到的。

第四,不因賺錢而高興,以遵守紀律而高興,不因賠錢而難過,以破壞紀律而難過。

第五,本質上我們交易的不是期貨和金錢,而是觀念和情緒。

第六,預測市場的是分析師,對市場做出反應的叫操盤手。

目前的中國股市仍是“散戶時代”。

在股市上,我判斷今年的7月底或者8月初會是一個好機會。

 

問題1鄭昌輝先生您好,感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網的聯合專訪。首先恭喜您在第七屆東航藍海密劍大賽上,榮獲了陸軍第一名、總排名第九名的好成績。請問這次獲獎對您之后交易是否產生影響?若有影響,這些“影響”是好事還是壞事?

鄭昌輝:因為最初是短線炒手,想節約手續費所以在東航開戶后參與比賽。開始沒有留意名次,偶然查了一下發現名次排名比較靠前,甚至有不少時間排名第一。但11月、12月回撤比較多,主要是當時有急功近利的想法,而結果恰恰相反,正是因為回撤給我更多的反省與反思??傮w上講作為國內有影響的期貨大賽,作為其中的參與者,這種影響是正面和積極的。

問題2在各種大賽層出不窮的時代,您為什么選擇參加藍海密劍大賽?您覺得藍海密劍大賽與其它大賽相比有什么不同?

鄭昌輝:與其它比賽相比,我覺得參與藍海密劍的高手或職業選手要多一些,時間連續性和跨度更長,有利于選手回顧歷史、分析現在、展望未來。同時藍海密劍在資管培養上好像要做一篇文章,這對于操盤手成長而言是個機會。

問題3新一屆的藍海密劍大賽已經開始,您有繼續參加嗎?目前表現如何?對于剛參賽的新手,在一些細節和注意點上,您有什么建議?

鄭昌輝:新一屆我的成績很一般。沒有想專職從事期貨交易的人,建議不要走這條路。給新手的建議是不要在意名次,做好自己的交易,開倉設止損、移動止盈。

問題4據了解,您做期貨之前,曾是一名企業高管,在行業里已經取得了不錯的成績,為什么還要轉行到期市呢?

鄭昌輝:因為熱愛,期貨的實時糾錯和杠桿是我喜愛它的主要原因。還有就是自己想追求一種心靈自由、時間自由、財務自由的新生活,對管人管事比較厭倦。歷經世事和時間滄桑的洗禮,在期貨交易中更容易沉得住氣、更容易控制自己把握好大一些的交易機會。

問題5在市場中您最想賺“看得懂的、魚身”部分的錢,那么,哪部分屬于“看得懂的、魚身”的錢?您會如何去賺取這部分資金?

鄭昌輝:一是對大幅增減倉的品種高度關注,每日對增倉減倉前三進行記錄;二是結合波浪理論對走勢做預判;三是看技術形態;四是結合以上做綜合判斷入場做交易,嚴格開倉設定止損,移動止盈,沒有達到止損的盈利單一直持有,這樣就可以抓取趨勢走勢中最流暢的一段走勢,當小時背離及壓力位不過時就減倉,出現日線背離時就先出場。

問題6資料顯示,您的交易策略較為全面,請您說說您的交易策略,您又是如何將這些策略運用到交易上的?

鄭昌輝:交易策略:波段操作,穩健獲利;橫盤不交易,突破追漲殺跌;K線看轉折、均線看趨勢、形態找買點、波浪是全局。 

交易方式:靜如處子,動如脫兔;進攻如鱷魚一樣兇猛,逃離如狐貍一樣狡猾;善于休息,賺錢就是簡單地等待。

按照波浪理論對主要品種的走勢及回撤進行一個大體的預判,結合K線、均線、MACD和形態綜合判斷后進行交易,橫盤一般不交易,即使是假突破也入場交易,錯了就砍,最初是看大周期走勢后以3分鐘周期順勢入場,現在以60分鐘周期為入場條件。

問題7您表示,可以用“靜如處子,動如脫兔;進攻如鱷魚一樣兇猛,逃離如狐貍一樣狡猾;”來形容您的交易方式。請問,您是如何做到“進攻如鱷魚一樣兇猛,逃離如狐貍一樣狡猾”的?交易員要做哪些訓練,才能達到這樣的境界?

鄭昌輝:實際上我目前還沒有達到這個自我要求,但我感覺我在2016年的自我控制力比去年要好一些。少交易、多觀察,少行動、多潛伏,多學習、擅總結,在實踐過程中有過刻骨銘心的虧錢經歷才能訓練出好的操盤手,所以這件事只能靠自己摸索,沒有人可以幫忙。

問題8您日內短線、波段、中長線都有做,有時會把日內短線做成波段再到中長線。請問,您會將哪些品種做日內短線?哪些品種做波段?哪些品種做中長線?又是在什么樣的情況下,將日內單子做成波段和中長線?

鄭昌輝:最初是只做日內短線,全倉一個品種入場,對了分批止盈,錯了一刀斬。后來過渡到短線找買點,能留就做成波段,再到中長線。在我的眼里沒有品種的不同,所有的品種都只是一個交易符號而已。

問題9據資料,您的交易品種繁多,PTA、棕櫚、鐵礦石、白糖、豆粕等品種都有做,那您是如何選擇交易品種的?過多的品種配置,是否會導致您在交易上顧此失彼?您如何看待只研究少量品種的交易方法?

鄭昌輝:選擇持倉大、波動大的品種,同一系列只選一個品種交易,持倉10萬以下的不考慮交易。過多的品種配置雖然可以在一定程度上分散風險,但分散精力確實會對交易產生一些影響,所以我覺得只研究少數品種,是比較好的方式。

問題10過多的品種配置,是否會導致您在交易上顧此失彼?您如何看待只研究少量品種的交易方法?

鄭昌輝:選擇過多品種確實不是好事,今后會過渡成只交易幾個品種。

問題11您是技術分析交易者,是否有關注基本面的一些消息?有不少技術面分析的盤手表示,基本面分析對他們沒有多少作用,您如何看待這樣的觀點?在您看來,基本面與技術面之間有什么關聯?

鄭昌輝:會關注基本面信息,但絕對以技術分析為主進行交易。我認為作為小資金,不達到億級別的沒必要在基本面上花時間?;久鏇Q定方向,但方向在反轉前還會過度情緒化,表現為漲得太高或者跌得太深。而且基本面在每一個專業的研究者眼中是不同及不同步的。

問題12在您看來,“賺錢就是簡單地等待,所以要善于休息?!蹦敲?,您一般會等待多久,才盼到機會的到來?當休息時,您會去做些什么?

鄭昌輝:自從我20154月底離開股票市場后就一直沒有入場交易,所以在股票交易上我做到了要善于等待和休息,但在期貨交易上目前還沒有做到。以前不交易股票時,我主要會去做期貨,今后在兩者交易上,我都會盡量做到等有信心、買有耐心、賣有決心。當沒有機會交易時可以鍛煉和旅游。

問題13您的資金增長情況和回撤情況很有意思,多數時間是從10萬資金做到盈利60多萬,然后12月回撤到盈利40多萬。請問,您為什么每到12月時就會回撤?目前有想到打破12月魔咒”的方法嗎?

鄭昌輝:我認為這不是12月魔咒”,主要是當時想拿名次。回撤和虧損是交易的必然階段,方法就是開倉設定止損,移動設止盈。

問題14在期市上,多數人都有過大賺大虧的經歷,而您也不例外。請問,您在期市上賺過最大的一筆資金是多少?當時做的是什么品種?做到了哪波行情?反之,您虧損的最大一筆資金是多少?當時又是什么情況造成的?

鄭昌輝:盈利最大的一次是做純粹日內交易,50萬的資金交易3次賺了17萬多元。虧損最多一次的是滿倉留單過夜,開盤砍倉虧損10多萬元。

問題15人生起起落落,虧損是常態,如何在虧損時調節心態才是最重要的,當遇到虧損時,您會如何調整自己?

鄭昌輝:當連續虧損時我會停下來。我覺得盈利和虧損對我來說已沒有多大的感覺了,只是數字在變化而已,所以有不少人說我的心態好。

問題16做交易最重要的就是風險控制,這也是每個交易員最關心的問題,請問,在風險控制上您是如何做的?

鄭昌輝:小資金開倉設定止損,移動設止盈。我目前做小資金,一般會交易兩個品種左右,有把握時會開倉,試探性成功后再加倉,止損主要設置在壓力位、支撐位或每日的最高點、最低點和均價線上,具體位置要結合實盤具體品種走勢及量能。

問題17交易者要想長期、成功地在市場上賺取資金,都離不開資金管理。那您在交易上是如何做資金管理的?

鄭昌輝:沒有交易機會,不入場交易是最大的資金管理,交易計劃和計劃交易是資金管理和交易成功的基礎保證,糾錯管理是最強有力的手段。作為期貨而言交易稍大資金沒有盈利,留倉10%為宜,最多不超過20%。止損開倉設定、移動止盈很重要。

問題1820078月開始接觸股票,當時正值股市大牛市,這波大牛市給您的最深印象是什么?自今年2月以來,股市一直呈震蕩狀態,在這樣的行情下,您的表現如何?

鄭昌輝:最初接觸股票,我的想法是這世界上竟然有這樣輕松賺錢的方法,后來才覺得是無知者無畏。目前沒有交易股票了,但我看中的股票都有翻翻和漲幅30%-50%,當然,也有下跌的,但總數比較少。

問題19一般來說,有股票交易經驗的人做期貨時,更傾向于做股指期貨,而您為什么選擇商品期貨?待股指解除限制,您是否會考慮交易?

鄭昌輝:因為很多程序化交易者都在做股指期貨,所以毛刺比較多,而商品期貨中的一些品種走勢比較穩定,所以就選擇交易商品期貨。待股指限制解除后,會作為我的交易品種之一。

問題20您股票、權證、期貨都有做過,做了這么多種金融投資,為什么獨愛期貨?目前有嘗試外盤交易的想法嗎?

鄭昌輝:期貨的實時糾錯和杠桿是我喜愛它的主要原因。我認為中國的期貨市場已經很好了,所以沒有打算交易外盤。外匯有合法渠道想交易,我之前在東航香港分公司開通了外匯的,想用幾萬人民幣嘗試,但轉賬后好似不在個人賬戶上,手續還比較麻煩,所以最后沒有交易。

問題21近期商品期貨熱點板塊輪換現象較快,黑色系期貨與農產品期貨互相較勁,化工與金屬板塊也在蠢蠢欲動,在這樣的環境下,您是如何操作的?您覺得誰會成為下一個熱門板塊?

鄭昌輝:今年的大起大落算是學習了。我認為下一個熱點板塊仍是黑色系和粕類,其次是化工品,對于基本金屬,我覺得行情不大。

問題22您曾表示期貨是一條艱難之路,只有走在路上正在體會的人,才知道天氣是如何的。那么,您覺得期市最近的“天氣”如何?從2010年做期貨到今天,給您的最大感受是什么?

鄭昌輝:今年期貨市場可以說是風起云涌,去年和今年的交易過程是我未來的財富。6年的期貨業余交易,讓我感覺自己像是在堿水中泡了3次再煮3次,刻骨銘心。在我看來:

第一,市場永遠是對的,錯的只會是我們。

第二,交易者要想以交易為生,必須練好基本功。

第三,最有價值的經驗是在困難時期學到的。

第四,不因賺錢而高興,以遵守紀律而高興,不因賠錢而難過,以破壞紀律而難過。

第五,本質上我們交易的不是期貨和金錢,而是觀念和情緒。

第六,預測市場的是分析師,對市場做出反應的叫操盤手。

問題23有盤手表示做交易最重要的就是堅持,堅持自己的交易理念。在您看來,一名交易員要做到哪些點才能稱得上合格和優秀?您怎么評估自己目前的狀態?

鄭昌輝:紀律、大局觀、策略、成熟的交易技術對交易員很重要,重要性依次降低,沒有好的技術前面兩者都是空談。

問題24有不少專家和盤手表示,中國股市的“散戶時代”已經結束,目前處于“機構絞殺散戶時代”,未來將會演變成“機構與機構博弈時代”。請問,您怎樣看待這樣的觀點?會不會覺得現在的交易難度已經大大上升?您覺得個人投資者怎樣才能在機構化的競爭中生存?

鄭昌輝:我認為目前的中國股市仍是“散戶時代”,相反機構散戶化思路和交易方式愈發明顯。實際上我一直在等待股票交易的大機會,自從我20154月底離開股票市場后就一直沒有入場交易,目前仍然在觀察中,我判斷今年的7月底或者8月初會是一個好機會?,F在的交易難度確實比較大,只有耐心等待大機會、只交易大機會才有機會勝出。先做好一個獨立的交易者,若遇到理念共鳴和交易方式趨同機構或團隊,會考慮加入。


TenaciousZ:節奏好的時候不需要控制頻率

TenaciousZ:

浙江諸暨人,日內手工高頻交易,第七屆藍海密劍中國對沖基金經理公開賽參賽僅一個月就獲得年度總凈值第六名。

 精彩語錄:

做股票的時候喜歡盯著盤面看,就耐不住寂寞,T+1感覺太漫長,就選擇了往期貨方面靠,因為可以當天買賣多空,比較自由。

年輕人如果沒參與過市場,可以不做就盡量不做唄。

主要這個市場里面賺錢少數,虧錢多數。如果喜歡做那就多復盤多和自己交流。

但是每次有單子看到盤口跳動就不舒服,賺了想走,虧了也想走,根本拿不住。

盤面變化萬千,止損也是司空見慣的事,但虧損總會影響心態,如果把控不好就會分分鐘斷崖式地虧損。所以情緒管理會比較重要。

我不看指標,一個是因為感覺指標會滯后,二是我水平不夠還不會看指標。我做這種行情一般是記盤口,心中會默念價格,有點不太會描述,就是腦中能有一個tick圖一樣的感覺吧。

至于盤感對于交易而言,我覺得如果是做炒單的話還是比較重要的。有時候出現諸如秒殺行情會有預感、如果反向單會砍得快、能減少損失。也會有機會把握到即刻反轉的行情。

但如果依賴盤感也會有不好的,比如在橫盤震蕩的時候會有假的動靜總感覺要突破了,做進去很容易被消耗。

節奏好的時候不需要控制頻率,節奏不好的時候就得控制頻率,可以設置最大虧損額度,超過了就關賬戶,研究行情??幢P口實在忍不住就關行情軟件。

頻繁交易好不好我不好評價,但是炒單有許多人低回撤資金穩步上升。

接受止損應該是一個難關,因為不順的時候得砍很多次,心理肯定會有負面情緒。如果情緒爆發就可能毀了一天的交易。

砍一個價位需要盈利兩個價位,砍越多壓力會越大,而往往砍比盈利要容易得多,所以控制住了虧損,會有助于盈利。

止損猶豫很正常,我一般會砍了后有豐富的心理活動:這下好了需要再賺好多個價位才能回來了,這好難,要是早點砍就簡單多了。這樣思想工作做多了自然而然該砍就會砍了。

個人覺得能控制回撤穩定也能獲得可觀的利潤。

我個人覺得做交易不辛苦,反而做最多的日子最開心。好像有種病態心理就是不賺錢都行,讓我多刷刷單子就行。

散戶和機構不一定是對手盤,機構和機構反而容易成為對手盤,個人拙見。

 

問題1  TenaciousZ您好,感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網的聯合專訪。您目前26歲,做期貨已經三年,也就是您大學畢業就開始做期貨了,請問當初是怎么接觸期貨的?又為什么決定要做期貨?

TenaciousZ:讀大學的時候對股票比較感興趣,就去研究股票,開始也喜歡研究各種技術指標看各種書,其中最喜歡江恩,因為他似乎總能預測到很厲害的樣子。他也有寫關于商品的書,就了解到了期貨。做股票的時候喜歡盯著盤面看,就耐不住寂寞,T+1感覺太漫長,就選擇了往期貨方面靠,因為可以當天買賣多空,比較自由。

問題2除了期貨之外,您沒有從事過其他工作。很多年輕人,熱衷于嘗試不同的工作,體會不同的生活。您作為一名90后,有沒有想過要嘗試其他工作?您是否會覺得期貨枯燥無聊?

TenaciousZ:像我一般做期貨的時候都會盯著盤面,感覺看盤口也很有意思不會覺得枯燥無聊。我并沒有做過別的工作,因為一般工作都需要和別人打交道,而我性格比較內向,不善于人際交往,所以還是比較喜歡專注期貨。

問題3:隨著越來越多的年輕人涌入股票和期貨市場,也引起了廣泛的關注,您對剛入期市的年輕朋友有什么建議?

TenaciousZ:年輕人如果沒參與過市場,可以不做就盡量不做唄。主要這個市場里面賺錢少數,虧錢多數。如果喜歡做那就多復盤多和自己交流。交易就是一個面對自我戰勝自我的過程,有時候會反人性。所以要多和自己交流。

問題4您的交易風格是日內手工高頻交易,也就是俗稱的炒單,是否嘗試過其他風格?最終選擇做炒單的原因是什么?

TenaciousZ一開始并不知道炒單,也是從書上學做波段。但是每次有單子看到盤口跳動就不舒服,賺了想走,虧了也想走,根本拿不住。機緣巧合在網上看到還有炒單這種做法,就想學習下,往這方面靠。我個人格局比較小。選擇做炒單的原因也是感覺這個是最簡單的。

問題5:您認為手工交易與程序化交易相比,主要的優缺點在哪里?以后是否會考慮采用程序化交易?

TenaciousZ:手工交易有主觀判斷,而經驗豐富以后主觀判斷往往能減少一些虧損,比如假突破什么的,當然主觀容易判斷失誤,可能會影響盈利。程序化不受情緒影響,比較客觀。如果以后資金量很大,也會需要分配一些程序化的。前提是能想到并實現一個當前較好的模型。

問題6:做期貨炒單,需要長久的練習,細心與膽量缺一不可。您認為要做好炒單最重要的素質是什么?為什么?

TenaciousZ:心理情緒應該是最重要的。因為單子做多了就會有一些感覺,下單都會比較自然。但是盤面變化萬千,止損也是司空見慣的事,但虧損總會影響心態,如果把控不好就會分分鐘斷崖式地虧損。所以情緒管理會比較重要。

問題7有人說學會看盤口語言是手工高頻盈利的重點,您是否認同這個觀點?為什么?

TenaciousZ這個看個人做法,有人是盤口,有人會用指標,有人會用K線組合。我個人習慣盤口,所以格局小。格局小會是一種障礙,如果能有大一點的格局,現在這種寬幅震蕩行情其實也是有利可圖的??朔脑捑蜕婕暗睫D型的問題,不是一蹴而就的,需要慢慢摸索。也就是把周期放得長一點。

問題8您喜歡行情振幅大,盤口連續,快速的行情,請問您是如何抓住這樣的行情的?您交易時主要看哪幾個指標?能否舉例說明。

TenaciousZ:我不看指標,一個是因為感覺指標會滯后,二是我水平不夠還不會看指標。我做這種行情一般是記盤口,心中會默念價格,有點不太會描述,就是腦中能有一個tick圖一樣的感覺吧。然后做法就和波段差不多,順勢回調接或者感覺勢不足踩點掏底蓋帽。

問題9短線交易是比較易入門的交易手法,很多人認為炒單應該做大量的練習,熟悉節奏,培養盤感,您認為做炒單,盤感是否重要?如何培養自己的盤感?

TenaciousZ能做的時候我一天一般都做成百上千個來回,堅持一段時間應該能有一點盤感吧。至于盤感對于交易而言,我覺得如果是做炒單的話還是比較重要的。有時候出現諸如秒殺行情會有預感、如果反向單會砍得快、能減少損失。也會有機會把握到即刻反轉的行情。但如果依賴盤感也會有不好的,比如在橫盤震蕩的時候會有假的動靜總感覺要突破了,做進去很容易被消耗。

問題10就您自己來說,您做交易時,一般一天多少個來回?最多的時候一天會交易多少次?

TenaciousZ我最多的時候做pp應該是1000個來回左右吧,做股指最多一天700個來回左右。

問題11手工高頻交易都會有最大資金容量的瓶頸,就您目前而言,最大的資金容量是多少?達到這個瓶頸之后,您有什么突圍計劃?

TenaciousZ這個瓶頸會有,但是我還沒達到這個階段,就已經各種被限制了。去年股指做了一個月左右就被限制,pp做了2個月左右手續費就開始調高,需要3個價位補平,我個人覺得刷是完全刷不了了,就暫時沒做?,F在也比較迷茫不知道做什么品種。

問題12:市場中有部分交易者認為“頻繁交易是短線交易的一個死穴”,請問您是如何看待頻繁交易的?您是如何控制自己的頻率的?

TenaciousZ:節奏好的時候不需要控制頻率,所以一天最高也能打這么多的來回。節奏不好的時候就得控制頻率,可以設置最大虧損額度,超過了就關賬戶,研究行情??幢P口實在忍不住就關行情軟件。

頻繁交易好不好我不好評價,但是炒單有許多人低回撤資金穩步上升。

問題13:您說每日盈利要看市場情況,若虧損到達一定程度都會控制或是停止交易。您在盤中是如何面對回撤,設置止損的?請談一談您對止損的看法。

TenaciousZ接受止損應該是一個難關,因為不順的時候得砍很多次,心理肯定會有負面情緒。如果情緒爆發就可能毀了一天的交易。

我止損的設置比較隨性,憑感覺。但商品一般是平跑或一兩個價位。因為再砍大就比較難扳回來。砍一個價位需要盈利兩個價位,砍越多壓力會越大,而往往砍比盈利要容易得多,所以控制住了虧損,會有助于盈利。

問題14您認為不積跬步無以至千里,只要穩定控制回撤也能獲得可觀利潤。手工高頻交易的心態控制尤其重要,面對暴利誘惑,止損猶豫,您是如何調節自己的?

TenaciousZ:止損猶豫很正常,我一般會砍了后有豐富的心理活動:這下好了需要再賺好多個價位才能回來了,這好難,要是早點砍就簡單多了。這樣思想工作做多了自然而然該砍就會砍了。

還有就是自己得有信心,一般在虧損額度以內我都是有信心能打回來的,所以即使虧損,心態還是好調節的。最大虧損額度的設置也是對自我的分析后而決定的。

問題15了解到您主要做股指以及pp這兩個品種,為什么選這兩個品種?您選品種的依據是什么?

TenaciousZ:盤口連續,價格跳動快,手續費可以接受,進出快。

問題16現在股指依舊被限制,請問這個限制對您目前來說影響大嗎?您現在是如何操作的?

TenaciousZ:影響很大,股指被限制了停了幾個月,然后發現pp,今年年初pp手續費也漲得夸張做不了了?,F在我也在迷茫中,因為不會波段,所以做做停停,在尋找品種。

問題17市場對于您這樣的90后來說,還有無窮的機會與未知,除了期貨市場,您對其他市場是否有興趣?您是如何看待A股市場與外盤的?

TenaciousZ股票我覺得太難了,憑我的智商和運氣,能保本就不錯了。我有做過,一直都是被套的,從未有過意外。

外盤沒研究過,鑒于國內似乎正規平臺比較少,出于風險考慮,暫時還不會去做。還有個就是身邊沒有人在做外盤,如果有人帶,也許也會嘗試。

問題18201512月初至20161月底這兩個月,您賬戶的凈值從1增長到將近8,這段凈值的大幅增長主要原因是什么?這樣的成績是否可以復制?

TenaciousZ這成績無須復制,比我厲害的多多了。

我能做到的主要原因是,當時pp的盤口波動比較順,能踩到點,一個多月好像有一天是虧損,能保持盈利就很快了。所以個人覺得能控制回撤穩定也能獲得可觀的利潤。

問題19近期商品期貨都出現了較大的波動,如前段時間的黑色系,近來的農產品,您是如何看待這樣的行情的?對今年下半年的行情有什么看法?

TenaciousZ:這些波動確實很大,但我都沒在市場里,沒有注意到,所以不好判斷。

我只能對微觀的行情有一點感覺,周期一長就什么都不知道了,所以不會做波段,當下也比較迷茫。

問題20:面對這樣的行情,您是否有打算配置除了股指與pp外的商品期貨?如果有,看好哪個品種?

TenaciousZ暫時還在觀望。還未找到適合自己刷的品種。

問題21:市場中的金錢被簡化為紅綠數字的跳動,您又是如何看待在期貨市場中取得的財富的?

TenaciousZ:可能是三十年河東三十年河西,我只能盡量讓它少往河西跑,多往河東流一些。

問題22:您參加藍海密劍中國對沖基金經理公開賽,并獲得了第七屆的年度凈值第六名,您覺得在大賽中自己取得的最大的收獲是什么?

TenaciousZ:看到了這么多大佬,感受到了自己的渺小,不會驕傲。

問題23了解到,目前由于您個人的原因,交易一直不連續,在不交易的日子里,您還會做與交易相關的事情嗎?手工炒單相對是比較辛苦的,您是如何勞逸結合的?

TenaciousZ:因為我自己做交易時間比較自由,pp提手續費后,就觀望,家里也會有事會顧家里,也沒有去弄交易了。

個人覺得做交易不辛苦,反而做最多的日子最開心。好像有種病態心理就是不賺錢都行,讓我多刷刷單子就行。

勞逸結合是我興趣愛好比較多,玩玩游戲,學學電吉他什么的。

問題24隨著越來越多的機構加入期貨市場,散戶的生存空間被壓縮,您目前作為一個散戶是如何看待散戶的未來的?有加入機構或者成立團隊的想法嗎?

TenaciousZ散戶和機構不一定是對手盤,機構和機構反而容易成為對手盤,個人拙見。

之前在上海的團隊待過,但由于家庭原因無奈選擇了回家,也非常感謝那段時間團隊的照顧?,F在山窩窩里也沒見過這種團隊,如果我自己成立團隊可能能力還不夠。

問題25:做日內炒單的大部分是年輕人,很多人都會轉型去做中長線,就您個人而言,對于自己在期貨市場的未來有哪些方面的打算?

TenaciousZ:我也希望能慢慢地轉型做做日內小波段,到日內大波段再把周期擴大。但是刷慣了也有弊端,現在又是自己摸索,所以這個過程會比較漫長。但大方向肯定是得轉型到中長線。


吳洪濤:盈虧不是操作的好與壞 而是人性的好與壞

吳洪濤:

北大期貨研修班特約講師,20年期貨證券從業投資經驗,現任善境投資管理有限責任公司(原佛意投資公司)總經理。網絡昵稱“金牌!狙擊手”。中國第一批股民,1994年進入外盤期貨交易。同年10月轉戰國內市場。后任職黑龍江農墾管局高級研究員。1997年任職天琪期貨齊齊哈爾營業部業務總監。2003年為企業做大額套期保值。2009年創辦佛意投資公司。2014年11月增資1000萬,并更名為善境投資管理(上海)有限責任公司。

不亂于心,不困于情。一個心浮氣躁、缺乏耐性的人,往往會因小失大,因貪圖眼前而錯失未來,永遠無法成為一個優雅而閑適的人。只有耐得住寂寞,經得起誘惑,且心平氣和的人,才能收獲最滿意的人生?!弊鳛橐粋€佛教信仰者,活在當下,活在現實中,做好該做的事,與身邊的人分享快樂,這是吳洪濤對期貨人生的定義。

藍海密劍第五屆第二季度(2012.12.24-2013.3.22)第三名,凈值2.0745,全國第七屆期貨大賽(2013.3.28-2013.9.26)鼓勵獎,凈值2.51,全國第八屆期貨大賽(2014.3.28-2014.9.26)優秀獎,凈值2.41111,藍海密劍第六屆(2014全年)集團軍組第一名,凈值4.85。

精彩語錄:

對農產品可能更有把握,一旦有行情,我能提前感覺出來。

我的交易邏輯還是遵循基本面的變化。

農產品的波動周期比較短,基本上是五年一個大周期,一年一個小周期。

賠的次數多,賺的次數少,但是賠的單筆虧損額小,盈利的單筆盈利額特別大。

對于我來說每次大虧都不會對我產生很大的影響,因為我是用盈利出金的方式在做。

行情一般在有效突破時,風險是最小的。

沒有形成頭部形態去空它,是非常危險的,猶如螳臂當車。

豆粕漲得太高,會影響豬肉、雞肉或雞蛋的價格變化。

農產品或相關聯的品種下半年可能還會有一波行情。

雞蛋在“十一”假期之前可能會有一波潛在的向上行情。

我選擇在平時做的很少,或小資金的運作,等行情突破后加倉、加倉。

要么就大賺,要么就虧一些。

2009年之后,我只要一賺錢就出金,每輪行情第一次翻倍我就要把本金提出來。

期市能創造無窮的財富,所以大家拼命往這個市場鉆,但往往會被貪婪恐懼蠶食掉。

我兩個賬戶一個是穩健型,一個是激進型。

我每年都拿出一筆錢,虧完了就不玩了,第二年還會繼續去做。

有時期貨的盈虧不能說是操作的好與壞,而是人性的好與壞。

等你找出自己的缺點,市場就會給你非常好的獎勵。

我去年被打趴下,今年就給大家做了一個翻身的演示。

若你能在大行情前保持情緒穩定,這樣才能享受利潤。

很多人越賺錢膽子越大,而我是越賺錢越膽小。

在交易中,你要清楚你想得到什么?你能得到什么?你能付出什么?

我了解自己的交易模式,即使出現問題,我也會很快恢復。

因為期貨市場有杠桿,我們只需拿小部分資金就可以博弈。

每位操盤手和交易系統都有一定的盲區和盲點。

“善境”是我師傅給我起的法名,“佛意”是我原來常用的網名。在2004年之前,沒學佛法的時候,我一直保持虧損狀態。

真正做期貨選擇大行情可能更賺錢,那有些小行情就不要去做。

 

問題1吳洪濤先生您好,感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網的聯合專訪。請問您為什么主要做農產品?如果工業品或股指有大行情您會不會作為重點品種參與?

吳洪濤:我以農產品為主,這和以前的交易背景有關,我曾經在黑龍江省糧油總公司下屬的期貨公司,也在黑龍江農墾做了兩年,都是以期貨套保為主,所以我對農產品各環節都比較清楚。

對于工業品和股指,如果有大行情我也會做。但對農產品可能更有把握,一旦有行情,我能提前感覺出來(這種感覺多半依據多年的經驗積累,比如由于天氣變化、進出口量的變化、匯率的變化等)。今年我一直在關注阿根廷的天氣,就是感覺會有大行情發生,去年阿根廷在種植時是旱得比較嚴重,所以我一直關注其是否出現厄爾尼諾現象,這就是對行情有感知,感覺有大行情。并且在315號左右還發現美國投資基金的動向,它從凈空單4萬多張,一天之內都平掉了,然后翻多,翻了27千張多單,隨后的半個月內,到42號已經從2萬多張的凈多單變成十幾萬張凈多單,這就是非常明顯的信號。包括阿根廷的天氣突然變化給我們了預知,而當時農產品價格比如豆粕還是在2350左右波動,通過這兩大點就清晰地知道南美出問題了,它首先肯定會減產或者有相應的影響;而美國基金的異動,說明他們已經知道了我們不知道的事情,從這里可以看出市場可能會有大變化。所以我在3月底4月初大量買入豆粕和菜粕,這就是對行情的預知。

問題2您覺得自己的交易方式的盈利邏輯是什么?最大特征是什么?

吳洪濤:我的交易邏輯還是遵循基本面的變化。我喜歡做農產品,因為農產品的波動周期比較短,基本上是五年一個大周期,一年一個小周期,而且基本面數據比較好采集。

特征:賠的次數多,賺的次數少,但是賠的單筆虧損額小,盈利的單筆盈利額特別大,甚至一次盈利能抵十幾次虧損。

問題320154月到20163月個人賬戶從1000萬虧到300萬,算是大虧了,請問造成這次大虧的主要原因是什么?

吳洪濤:去年我主要虧損了兩波行情,一是在股指,二是在豆粕。

去年,我在股指第二輪下跌的時候買了一些,結果被套了,第一輪躲過了,我覺得第二輪到了4000點左右應該是一個非常好的回調點,然后我就進去了,結果沒賺到錢,還被套住了,而且套得很深,那一輪的砍倉造成了較大的虧損。

從基本面分析農產品,我認為美盤的(美豆)850就是底部區間了,國外在去年元旦之前幾輪行情都是在850,而國內是在2600左右(豆粕),美盤沒有再下跌,而國內又下殺了很多,導致了我在農產品上虧損了200點。

問題4就您的交易風格而言,這樣的大虧以后能規避嗎?為什么?

吳洪濤:基本上大家也都能看到,我賺錢的時候都是十幾倍,而虧錢會在50%-70%。從2009年后,有兩波明顯的大虧。

第一次:20129-2013年年初,2012年下半年正好是行情轉折點,所以我從2009年做到2012年下半年一直做多,基本面和技術面保持著一致,而進入虧損狀態是行情到達頭部了,這時候基本面還不是很明顯,而技術面也比較混合的時候我出現了回調。

第二次:去年的虧損我認為也是這樣的。從2013年到2015年熊市之后,有時行情不太好把握。所以我也在考慮如何回避這類行情。

實際上對于我來說每次大虧都不會對我產生很大的影響,因為我是用盈利出金的方式在做。

問題520163月到6月您的個人賬戶獲得了10倍的收益,主要是在豆粕這個品種上獲得的,請問您當時為何選擇豆粕這個品種?大約抓住了豆粕哪一段的價格波動?中間的操作手法如何?

吳洪濤:選擇做豆粕是由于兩個明顯的大信號:一是阿根廷的洪水導致農作物無法收割,由于潮濕導致豆莢掉在地上并發芽;第二是美國投資基金空翻多,在2350左右開始陸陸續續建倉,等到4月初行情突破了2450,加倉比較多,因為2450是前期一個平臺的上沿,這個位置一突破會比較有效。我的操作方式底倉并不是很多,因為我不確定它什么時候有效突破。所以當時我個人賬戶的倉位在2成左右,產品倉位在5%-10%。行情一突破時,我加倉速度比較快,如果在后來的高位加倉,風險會比較大了,行情一般在有效突破時,風險是最小的。所以當突破2450時,我的倉位加得比較大。

為什么選擇做豆粕?是因為當時黑色行情差不多已經走完了,而且國內的基差并不是很清晰。豆粕基本走到2600點之后我就沒有加倉了,因為我覺得行情走得有點高了,倉位太大容易出現虧損。直到510日報告出來之后開始陸續清倉。到現在一直做震蕩,就是回調買入,上漲平倉,沒有做空,在震蕩中收益也不少,總體從4月份到現在應該是11倍左右的收益,光在震蕩行情中賺了7倍左右的收益。

問題6豆粕已經漲了一大波了,后續您是否繼續看漲?豆粕還會是您主要操作的品種嗎?

吳洪濤:這波豆粕行情是比較凌厲的,前五六年豆粕的年平均波動最大幅度也就在1000點左右,這段時間從最低點已經漲了近1200點了,所以我覺得現在豆粕向上空間不大。但是它目前沒有頭部跡象,而且經常創新高,我也不想去空它,因為沒有形成頭部形態去空它,是非常危險的,猶如螳臂當車。這段時間我對豆粕逢低會買一些,但逢高會跑,只要豆粕接近漲停板,或漲幅超過100點就會跑,而跌幅超過100點就會繼續買,所以這段時間收益率不錯。

下一波行情不見得會再做豆粕,我會找和豆粕相關聯的品種選擇做多,因為豆粕漲得太高,會影響豬肉、雞肉或雞蛋的價格變化。

 

問題72016年下半年,您覺得哪個或哪些品種可能會有較大的行情?

吳洪濤:現在分析下半年行情可能有點過早,包括黑色、農產品(大豆、豆粕、棉花等)都經過了上半年的一輪大幅上漲,可能會要經歷一至兩個月的盤整,盤整之后再去辨方向。我個人認為農產品或相關聯的品種下半年可能還會有一波行情,因為中國南方的自然災害都可能會對農產品和其下游需求方造成傷害,我預估雞蛋在“十一”假期之前可能會有一波潛在的向上行情。

問題8您短期的爆發力并非偶然,以前也曾有過,比如2009年半年時間5萬賺到100萬,20109-11月份80萬到600萬,2012150萬賺到500萬,20133月到2015390萬賺到3000萬。您覺得自己為何擁有這種短期爆發力?將來還能復制嗎?

吳洪濤:我始終認為期貨市場是投機市場,而非投資市場。在沒有明顯行情的時候,我可能就一部分資金在運作;有行情時,我的爆發力就很大。如果市場出現一波行情,你沒有賺到的話,你很容易在賠錢的時候多賠一點。所以我選擇在平時做得很少,或小資金地運作,等行情突破后加倉、加倉,像做這輪豆粕,一開始我只有兩三成倉位,行情一突破后幾乎把倉位加滿。是這樣有利也有弊,去年我就吃了虧,導致1000萬變成300萬。今年我還是使用這種方式,有朋友疑惑我為什么不進行修改?因為我從2009年到現在通過這種方式創造了還不錯的財富,每一年或一年半幾乎就能抓住一輪大行情,收益值比較可觀。我的交易系統不是所謂的每年會有平穩收益,要么就大賺,要么就虧一些。

至于可復制性,20095萬變成100萬,賺了20倍,2010-2011年,20萬變成600萬,我又復制了一遍,2012150萬變成500萬,我又復制了一遍,201390萬變成3000萬,我又復制了一遍,去年沒有復制成功,但是今年又復制一遍。所以我認為是可復制的。

問題9可以說您的個人賬戶資金波動非常大,大賺大虧甚至是常態,您如何看待資金曲線的大幅波動?如何進行出入金管理?

吳洪濤:我比較了解自己的交易方式,就是大賺大虧。2000-2009年期間,我常在一兩個月內賺幾倍收益,但最后到年底發現沒賺到多少,所以我也一直考慮是不是有問題。

2009年之后,我只要一賺錢就出金,每輪行情第一次翻倍我就要把本金提出來。今年做豆粕,300萬在第一波加倉后賺了近400萬,我的第一反應是提出本金,剩余的錢就算滿倉做沒了也不會傷到本金。到第二輪盈利,賺兩倍出一次本金的額度。對于現在的行情也是這樣,300萬累計賺到近1700萬,但賬戶只留了500萬,即使都沒了,原來的300萬還是賺了3倍。雖然凈值曲線比較磕磣,但那都是別人認為的,自己心里清楚就可以。

問題10除了出入金以外,您還有哪些資金管理方式和風險管控措施?

吳洪濤:有的,我通常會把資金分成兩個賬戶,因為人的性格多變,時而謙虛,時而貪婪,人無法控制貪欲,因為期市能創造無窮的財富,所以大家拼命往這個市場鉆,但往往會被貪婪恐懼蠶食掉。多年來我覺得自己的貪心很大,所以我操作兩個賬戶,一個充分反映我的貪婪,能貪多少貪多少,但資金比例并不大,今年大約是投入總資金的1/3,剩下的2/3還是按照正常的管理模式去做,所以我兩個賬戶一個是穩健型,一個是激進型。

問題11您為什么選擇大盈大虧的交易方式?您如何承受資金的大幅波動?

吳洪濤:所謂的“大幅波動”只是別人眼中的大幅波動,在自己看來其實并不是。去年虧了近1000萬,但是就總的資金來看,回撤在可接受范圍,這樣不算是大虧。我每年都拿出一筆錢,虧完了就不玩了,第二年還會繼續去做。但我的日常生活和積蓄都挺好,也完成了財務自由。只要資金分配好,然后再拿出一部分資金去做,就不會產生大賺或大虧的想法。有時只是交易的方向的問題:分析正確會有獎勵;大虧可能是因為分析錯誤或人性有問題。所以有時期貨的盈虧不能說是操作的好與壞,而是人性的好與壞。

2013-2014年的大賺導致我內心多少有些膨脹,膨脹以后就導致虧錢,從去年年底到今年年初我一直在反思,反思自己錯在哪里,等你找出自己的缺點,市場就會給你非常好的獎勵。只要能承受住壓力,有時壓力也會變成動力。常說做期貨賠光了就爬不起來,但我去年被打趴下,今年就給大家做了一個翻身的演示。當你已經趴在地上,哪怕你輕輕抬下頭,結局可能就會不一樣。

問題12有人面對行情大幅波動會比較激動或者有享受感,也有人面對賬戶資金的大幅波動會非常糾結。您本人的情緒是怎樣的?

吳洪濤:人在大行情面前出現情緒波動很正常,就像中彩票一樣,2元錢中了500萬,很多人都可能會拋妻棄子、換房換車,這就是人情緒的變化。若你能在大行情前保持情緒穩定,這樣才能享受利潤。有的人賺錢的時候又想讓利潤奔跑,像豆粕,行情到2300的時候,大家看3000,行情到3400時,大家看5000,這就是不理智的方式。我們既要享受行情帶來的快感,也要考慮到沒有永遠漲的市場,也沒有跌的市場,一切都在合理狀態。很多人越賺錢膽子越大,而我是越賺錢越膽小,怕控制不好就虧了。

賺錢比虧錢還要難,虧損時只要砍倉就可以停止虧損,賺錢則是不一樣,比如你已經賺了3倍,出不出?出了行情繼續漲你會后悔,你不出行情跌了,你賺的就沒了。所以你每天都在出與不出的煎熬中。堅信你的信仰、堅信你對行情的認知度,這時你會把單子一直拿下去,最后創造十幾倍的收益,所以贏家比虧家還要難。贏家要控制好自己的情緒,控制不好就易波動。有人說吳洪濤你是不是老滿倉,你是賭徒,但他們看到的是表面,不是實質,俗話說“眼見為實,耳聽為虛”,但他們眼睛看到的都是虛的,耳朵聽到的更是虛的,有時要用心去感受。

在交易中,你要清楚你想得到什么?你能得到什么?你能付出什么?如果你賺錢是為了家人過得更好,那你就會考慮得更仔細。若你忘卻家人的幸福,只為了自己的虛榮心去拼搏,最終可能什么也沒有得到,甚至將失去家人。

問題13您的交易模式是比較“猛”的,除了您本人以外,您覺得還適合其他投資者應用嗎?適合哪些類型的投資者?

吳洪濤:我的交易模式比較有殺傷力,但是每個人都有自己的性格特征。我了解自己的交易模式,即使出現問題,我也會很快恢復。就像我養的大狗一樣,從1、2個月大就開始養,有時生氣了打它,它也不會咬我,但是換做別人就不同了。每個人的交易系統都有性格,符合操作者的性格,如果作為拿來主義,我的性格和他人不可能一致,那就很難在市場中獲得利潤。

我和別人說,我在這波行情能砍7、8次倉,甚至更多,但他們砍了3次倉就會休息,但我砍第10次后,只要有信號還會做第11次,因為我相信能把前面的虧損賺回來。這種模式有時不見得適合投資者,作為投資者要想學會某種交易模式只能通過借鑒,看他與我的性格、想法、信仰、出發點是否相似?在都吻合的情況下或許會有一些啟發。去年很多人跟著我一起做豆粕,大多都虧了,因為我堅持下去,而他們放棄了,所以這波行情中,他們沒有賺到錢,而我賺到了。交易系統可以借鑒,但是還是要看投資者的悟性。

問題14您的交易模式,應該不能把大部分家庭資產都投進去,就您看來,用多少比例的家庭資產做這種模式比較合適?

吳洪濤:我不會把大部分家庭資產拿去做期貨,雖然我盈利倍數特別多,但是收益的總數還沒有傅老師(傅海棠)一年的盈利。因為期貨市場有杠桿,我們只需拿小部分資金就可以博弈。投資一定要拿部分資產去做,尤其是在高杠桿的市場,這部分資產既不能影響家人生活,也不要影響孩子的未來。我基本是把自己的零花錢積累下來去做期貨,賠了也無所謂,賺了就貼補家用。往往你放棄了額外的風險之后,也許你會得來意外的財富。

問題15您從期貨市場賺到的錢,分散投資到哪些渠道了?在期貨以外的投資渠道您的收益情況如何?

吳洪濤:雞蛋不放在一個籃子里,有些投資到地產,有些買保險,有些做固定收益,收益并不很大,但穩定。

問題16就您自己的個人賬戶而言,當賬戶資金大到哪個數值時,您操作起來就會比較忐忑?當賬戶資金小到哪個數值時,您操作起來就會沒啥感覺?

吳洪濤:實際操作和資金大小并沒有太大關系,重點是這筆資金是你的全部資金還是部分資金。如果是你的全部資金,可能就會比較忐忑,若只是部分資金,操作起來也沒什么感覺。

問題17您運作基金產品已經有2年左右時間,這兩年做下來,有何感悟?

吳洪濤:有些朋友跟我從2009年一點一點走過來的,2009年我賺了十幾倍,他們基本也賺了幾倍。今年是把去年的虧損賺回來,并有10%-20%的盈利。近7年有的朋友幾乎每年收益都是不低的,百分之幾十。

而做基金管理的時候,去年規模大了一些,而且大多是不熟悉的認購者,所以也造成了一些壓力。每位操盤手和交易系統都有一定的盲區和盲點,到一定時間的時候,可能會出現差錯的。去年做得不好,但今年做得還可以,曲線也很穩,有時也要靠運氣。

至于感悟,基金產品不要追求暴利,很多客戶是沖著穩健來的。今年的產品基本收益在10%左右,而且回撤不到1%,這樣就比較好做了。以前安全墊沒打完就加倉了,現在會先打安全墊。

問題18就您看來,從個人操盤手到基金經理的成功轉變,需要哪些方面的改變或突破?

吳洪濤:大多個人操盤手得到的資金多半是通過業績展示,而在市場上能得到資金的操盤手基本在前一二十名,他們的業績在市場可能都是屬于暴利并過于激進,而做產品完全是另一種狀態——要求的是穩健、穩健、穩健,客戶要求在穩健的同時創造收益。

很多操盤手剛拿到資金是以原來做單賬戶的方式去運作產品,前年我發的產品還可以,但是去年就較激進,按以前操作單賬戶的方式運作產品就只能橫盤,因為產品有清盤線,等臨近清盤線,開倉比例也會變小,這樣就很難賺回原來的虧損。我們去年4月發行的一個產品,凈值最低是到達0.81,離清盤線只差1%,其它單賬戶今年賺回去年的虧損還有40%的收益,而它用1%的風險度把凈值打到了1以上,今天的凈值大概在1.08。在這么大的行情只能做到回本,如果它是一個新產品,可能不低于50%的收益。因此對于產品和單賬戶完全是兩種完全不同的操作,因為單賬戶虧損了10%-20% ,還可以用10%-20%的倉位,而產品賬戶如果接近清盤線,倉位就會被限制得很小。我們公司去年做得不好,但是風控嚴格,0.85以下,最大開倉幅度是5%,到0.82就是2%-3%地開倉。所以如果單賬戶和產品賬戶的操作風格一致的話,就有可能出現較大虧損。

問題19就您個人而言,運作基金產品,到底是一種歷練還是一種錯誤?

吳洪濤:從自身發展的角度,這是一種歷練。產品理財要求穩定收益,持續收益,而且要記住客戶的期望值。

也是一種錯誤,我已經完成了財務自由了,何必要這么累,等于把自己上了枷鎖,但是作為一個東北的男人,這是一份事業和理想,即使是錯誤,我也會走到底。

問題20我們看到您公司的名字有“善境”和“佛意”的字眼,是不是您本人比較注重思想和心理方面的修行?就您看來,這方面的修行對期貨交易有哪些幫助?

吳洪濤:“善境”是我師傅給我起的法名,“佛意”是我原來常用的網名。在2004年之前,沒學佛法的時候,我一直保持虧損狀態,并不是你接觸佛法了,就能保持賺錢,因為憑借的是技術。但是我通過佛法來修心,什么時候該做?什么時候不該做?什么時候放手?什么時候收斂?虧損時可能會難受,但是我們回過頭來想,我們出生時本就什么都沒帶來。在這個行業有很多身價百億的人賺了那么多錢,他們又能花掉多少呢?我現在雖然完成了財務自由,但是日?;ㄤN都很低。錢財本就虛無縹緲,你從市場賺來的錢,也可能會回到市場。

問題21您認為“一個心浮氣躁、缺乏耐性的人,往往會因小失大,因貪圖眼前而錯失未來,永遠無法成為一個優雅而閑適的人。只有耐得住寂寞,經得起誘惑,且心平氣和的人,才能收獲最滿意的人生?!闭垎?,做人、做事、做交易是否都如此?為什么?

吳洪濤:這句話當時也是突發奇想,無論做什么事都要心平氣和,哪怕別人罵你,就讓他罵吧,肯定是人家有意見了,或許是你某方面做得不好,不要因為大環節而忽視小環節。

就像做行情,你又想做大趨勢,又不想丟掉趨勢的回調,那最終可能什么也賺不到,不要因貪圖眼前利益而失去長遠利益。真正做期貨選擇大行情可能更賺錢,那有些小行情就不要去做。想開了,做期貨時的情緒也會變好,也不會輕易生氣,這樣朋友會更多,人生將更舒適。

最后,給大家一個忠告,一定要認識到你要做什么,你要干什么,一定要知道你能做什么,你能干什么,還有你做了什么,干了什么。


劉志剛:資金曲線也有它的牛市、熊市

劉志剛:

短線交易高手,擅長股指期貨。

建行樂當家興業期貨實盤大賽大師組第一屆冠軍、第二屆亞軍,七禾網實戰排行榜2014-2015年度冠軍,和訊期貨實盤大賽第四,第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽海軍組別第1名、獲上將軍銜晉銜獎。

精彩語錄:

在昆明我有一個交易上的良師益友和一幫同樣熱愛交易的朋友。

我的系統適合日內波動幅度較大的行情。

沒有完美的交易系統,適合自己的才是最好的,認識到這一段非常關鍵。

其實資金曲線也可以做出圖表,也有它的牛市、熊市。

在資金曲線上漲周期里主動出擊,大膽發揮,遇到壓力位,整數關口附近小心謹慎,平穩過渡,在資金回調周期內輕倉操作,調整狀態。

我的交易手法可以用一句話來概括:日內波段與高頻相結合。

別人的手法再好也是別人的,不能盲目復制。

看別人賺大錢不眼紅,錯過機會不懊惱,自己出現虧損不氣餒,平心靜氣,穩扎穩打。

行情很大,能力太小,(用出金的方法)積少成多,規避風險。

羅馬不是一天建成的,期貨市場里的錢也不是一天就能賺完的。

其實去年的行情真的是十年一遇,波動非常大。

高收益對應高風險,大機會對應著大風險。

交易本來就是應該在變化中求生存。

以后是想往大周期級別和多品種模式轉型。

期貨是濃縮的人生,做人是做期貨的根。

他之所以能在交易這條路上取得如此的成功,跟他自身的優秀品質是分不開的,看似偶然實則必然。

日內波段與炒單相結合,優點是操作靈活、風險小、心理壓力小,缺點是周期短、資金利用率不高。

市場最確定的不變就是變,所以保持一顆學習的心態是能在交易市場中生存的法寶。

明白人一點就透,不明白的說一百遍也沒用。

短線高手的共同特質:為人簡單、年輕、反應快、有一定天分、謙虛謹慎、風險意識強、自律性強、執行力強、善于總結復盤、對于交易有近乎癡迷的熱愛。

均線看方向,線上多線下空,上下反復看震蕩,MACD看背離,關鍵點位的突破最好帶量。

不同的形態,在不同的趨勢、不同的結構里面可能會表現出完全不一樣的結果,沒有絕對的勝率高低。

把一本蠟燭圖經典熟讀,理解透,對每個交易員來說都是大有裨益的。

在關鍵點,真突破的點往往稍縱即逝,一猶豫就見不到了,而假突破則會上下反復。

在突破之前,盤口往往會有異動。

我是一個堅定的技術分析交易者,任何一個大行情都可以在K線里面找到漲跌的理由。

通過指數有效漲破60日均線看漲,通過有效跌破60日均線看跌來判斷大的方向。

數字的波動是線性的,不是跳躍式的,行情的產生不論上漲還是下跌,一定要經過中間特定的點才能到達終點,這時K線也一定會畫到那些特定點上,通過這些特定點的選擇判斷漲跌的方向就能做到順勢操作,這就是技術分析了。

平時多看盤,多復盤,多記錄,多總結,改正錯誤的交易習慣,留下正確的,持續下去,盤感自然就來了。

一般是根據日線確定當前市場所在的趨勢,然后在盤中盡量做同趨勢的單子,直至趨勢被破壞。

在我的定義里,震蕩也是一種趨勢,所以在震蕩行情里我經常會高拋低吸,反復變換方向。

我的習慣一般下單后軟件會自動生成個止損,這個是我單筆交易能承受的最大虧損。

每筆單子會根據當時價格所處的位置,K線形態結合自己對行情的預期制定手動的止損止盈。

只有對市場有著豐富經驗和深刻理解的交易員,才能與計算機實現完美的結合。

電腦背后那顆人腦才是真正的核心所在。

祝東航金融藍海密劍越辦越好,獎金越發越高。

 

問題1劉志剛先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網的專訪。一段時間來,您大多居住在昆明,您是什么時候去昆明常住的?為什么選擇昆明這座城市?

劉志剛:我是2014年上半年來昆明的,之前三年一直在上海,我是一個通過技術分析獨立操作的交易員,近十年的交易生涯也形成了一套自己的交易系統,生活在哪個城市其實區別不太大。從2013年下半年開始,我交易始終不太順利,也覺得到了該改變一下生活和交易環境的時候了,昆明一方面氣候條件非常好,很適合居住,而且它遠離了大城市的浮躁和喧囂,生活在這里很容易讓人安靜下來,這有助于我更好地發揮自己的水平,更重要的是在昆明我還有一個交易上的良師益友和一幫同樣熱愛交易的朋友,我們可以在平時工作之余相互交流,不斷完善自己的交易系統,提升自己對市場的理解和認識,遇到挫折的時候相互鼓勵,早日脫離困境,慢慢的我也越來越適應和喜歡這個城市的生活,可以說來昆明是我做出的一個非常正確的選擇。

問題2兩三年前,您在交易上遇到了一些挫折,請問您覺得當時您交易狀況不佳的核心原因是什么?是否每個短線交易者都會遇到類似的情況?

劉志剛:我的系統適合日內波動幅度較大的行情,一般單日有效波幅最好在50個點以上,而遇到單日幅度小的震蕩行情則容易出現頻繁止損。2013年年中到2014年下半年這差不多一年的時間,股指期貨走出一種底部無序窄幅震蕩的行情,我開始沒意識到自己系統的弱點,對行情各種不適應,頻繁虧損,而且在資金出現回撤的時候也沒有擺正自己的心態,沒能及時調整操作策略,越做越亂,惡性循環?,F在總結,當時在不適合的行情沒能控制住自己的情緒胡亂操作是造成這次資金大回撤的最主要原因。但是在這段時間,我也有不少短線朋友卻取得了很好的收益,可見每個人都有不同的盈利模式,沒有完美的交易系統,適合自己的才是最好的,認識到這一段非常關鍵。

問題32014年下半年開始,您逐步走出低谷,并進一步取得了比以往更好的交易業績。您當時做了哪些調整才讓自己改變了差的狀態,重拾好的狀態?

劉志剛:一方面股市從20146月啟動了一波牛市,波動慢慢大了起來,比較適合我的交易手法,另外在經歷了之前大回撤,我也主動跟身邊一些優秀的交易員朋友交流想法,他們也給了我很多有益的建議,讓我清晰意識到了自身交易系統的不足,改良了自己的策略,當出現資金的觸底反彈后,心態也變得平和,逐步進入到了一個良性循環的周期,很快就彌補了之前的虧損,隨后一年多的時間里面,也取得了不錯的收益。其實資金曲線也可以做出圖表,也有它的牛市、熊市,這是交易員的技術水平、心理狀態、行情的適合度等各種情況的綜合體現。我們要做的就是在資金曲線上漲周期里主動出擊,大膽發揮,遇到壓力位,整數關口附近小心謹慎,平穩過渡,在資金回調周期內輕倉操作,調整狀態。如能根據這個資金曲線制定一系列操作計劃并嚴格執行,對于有經驗的交易員來說,長期下來盈利并不是一件很難做到的事情。

問題4對投資者來說,在交易中遇到挫折是常有的事,您覺得哪些類型的投資者更容易克服挫折?而哪些類型的投資者則可能長期走不出挫折?

劉志剛:交易是一個孤獨的職業,很多時候要敢于堅持自己的想法,同時交易也是一個不能孤獨的職業,在遇到挫折的時候非常需要志同道合的朋友的鼓勵提醒和支持。就像上一個問題說的,每個人都有弱點,都會遇到行情的不適應,狀態不好的情況而出現大的虧損,這時保持一個清醒的頭腦是至關重要的,多跟朋友交流,認清自己,反思虧損的原因,完善交易系統,輕倉調整狀態,切不能急于想挽回虧損,盲目操作。所以一個善于自省、樂觀積極、主動溝通、嚴于自律的交易員遇到困難能在更短的時間里從挫折中走出來,反之一個驕傲自大、不愿認錯、不善交流、自律性差、不愿聽他人意見的交易員,在不順時很可能把自身性格上的缺點成倍放大、惡性循環、無法自拔。

問題5您在20151月到7月初這半年時間里,復合收益達百倍,請問您這段時間主要用怎樣的手法在交易?能取得超高收益的核心原因是什么?

劉志剛:我的交易手法可以用一句話來概括:日內波段與高頻相結合,從做股指期貨以來,我的交易系統大的框架上沒變過,我一直都認為別人的手法再好也是別人的,不能盲目復制,因為每個人都是一個獨一無二的個體,適合自己的才是最好的。多跟高手交流,認識自身的不足,吸納他人的優勢,完善自己的系統才是最好的選擇。之所以2015年上半年能取得不錯的收益,一方面行情波動大,很適合我的手法,另外與以前不同的是我采取了固定資金操作的倉位管理策略,這樣我每次操作倉位固定,動用保證金相對總資金比例低,開倉持倉心態就比較好,而且行情波動非常大,期貨本身又是高杠桿,不愁沒有機會,此時一個良好的穩定的心態才是最重要的,看別人賺大錢不眼紅,錯過機會不懊惱,自己出現虧損不氣餒,平心靜氣,穩扎穩打,我覺得這是我在這一年取得不錯成績的關鍵。

問題6我們發現您的賬戶在那個階段會經常出金,請問為什么經常出金?

劉志剛:行情很大,能力太小,積少成多,規避風險,羅馬不是一天建成的,期貨市場里的錢也不是一天就能賺完的,交易就像是長跑,積小勝為大勝,長期穩定盈利才是王道,能堅持到最后,笑到最后的交易員才是真正的勝利者。

問題7您在2015630日和72日這兩天收益驚人,分別獲得56.29%85.78%的當日收益。您還記得這兩天大概的行情和主要的交易嗎?為什么一天內就能盈利這么多?

劉志剛:其實去年的行情真的是十年一遇,波動非常大,雖說對自己的表現還算滿意,但其實錯過的機會比抓住的機會還要多很多很多,就這兩天來說,一波50%收益的機會都有好幾次,理論上一天翻幾倍都有可能,我也只是做到其中看得懂的一少部分機會而已,這兩天真不是我賺得多,是行情實在太變態了。

問題8除了某一天大賺外,您有沒有某一天大虧的經歷?是什么原因造成的?

劉志剛:高收益對應高風險,大機會對應著大風險,那半年確實也遇到了不少單日大虧的情況,原因是很多的,行情波動大,速度快,盤口單量少,極端行情網絡不流暢等都會造成較大虧損,種種因素造成止損點數大幅上升,幾筆止損就虧大了。再加上也會遇到自身狀態不佳,運氣不好的情況。還有到七八月份交易所陸續出臺針對短線交易員的調控政策對我也是非常不利的。這時候我的固定資金操作策略就發揮作用了,記得一次有兩天賬戶總回撤達到了50%,但因為只是賬戶資金,對總資金影響不大。我用小倉位調整狀態,感覺來了以后加倉操作,一天就把之前的虧損都賺回來了。

問題92015年的盈利主要來源于股指,后來股指受限了,您在股指上有沒有研究或嘗試每天交易次數少一點的多空對鎖的交易方式?有沒有研究或嘗試股指隔夜波段的交易?有沒有研究或嘗試商品期貨的日內交易?有沒有研究或嘗試外盤投資?

劉志剛:除了外盤都有嘗試過,但說實話效果不佳,不管上述哪一種交易方式,都需要對我的交易系統有一個比較大的調整,這是需要時間和經驗的,我現在也在不斷摸索和總結,希望能早日取得進展。

問題10就您了解而言,此前在股指期貨上的日內短線高手們,在股指受限后,各自做了哪些不同的應對和改變?哪些類型的人轉型比較成功?有多少比例的人退出了市場?

劉志剛:股指受限后,我了解的情況,身邊朋友沒有退出市場的,大多數人都是采取降低倉位尋找新的盈利模式,而他們的應對策略也基本都無外乎上面提到的那幾種,日內對鎖、隔夜、轉商品和外盤。這里面有一個朋友轉型是非常成功的,他市場靈敏度極高,在做股指期貨的同時,未雨綢繆,幾年前就開始涉足商品市場,總結商品的運行規律,在股指受限后實現了向商品市場的無縫對接,完美過渡,也取得了非常不錯的收益,是非常值得我學習的榜樣。

問題11您本人目前在投資方面主要用什么交易模式?在投資上花的精力還多不多?是否每天在交易?如果股指期貨一直不開放,您后期打算怎么辦?

劉志剛:我的交易模式是日內波段與炒單相結合,但自從股指受限以來這個模式慢慢變得不再適用。交易本來就是應該在變化中求生存,我現在交易做得不多,但有時間都會看看,完善自己的交易系統,以后是想往大周期級別和多品種模式轉型。現在才剛開始,未來的路還很長,我利用這個機會不斷總結提升自己的交易思維,爭取早日適應市場的變化。

問題12在期貨交易方面,您有幾個好兄弟,你們經常一起交流。請問,您從他們身上學到了哪些東西?在您的交易生涯中,最想感激哪位朋友?

劉志剛:其實過去的幾年,身邊的許多朋友都對我有過很大的幫助,但我最想感激的就是之前提到的朋友,他也是我們這個小圈子的精神領袖,每次大家在遇到交易困難或瓶頸的時候都會向他請教,而他也毫無保留地與大家分享他的寶貴經驗。對我來說更是這樣,無論是交易技巧,心態控制,還是交易理念,直至人生哲學,我都從他身上學到了許多,在我最困難的時候他也給了我莫大的幫助。期貨是濃縮的人生,做人是做期貨的根,他之所以能在交易這條路上取得如此的成功,跟他自身的優秀品質是分不開的,看似偶然實則必然,雖然在旁人眼中他已是市場的佼佼者,但他仍然不敢怠慢,如履薄冰,我堅信他以后會取得更大的成就。

問題13您的交易手法是從哪里學來?或是如何總結出來的?您覺得您交易手法的最大特征是什么?

劉志剛:一句話總結我的交易手法:日內波段與炒單相結合,這種做法有利有弊,優點是操作靈活、風險小、心理壓力小,缺點是周期短、資金利用率不高。對于這套方法,我開始是自己總結摸索,遇到問題多與高手交流學習,不斷完善交易系統,這是一個長期的過程,而且沒有終點,市場最確定的不變就是變,所以保持一顆學習的心態是能在交易市場中生存的法寶。

問題14目前市場上有一些日內短線交易的培訓班,您覺得日內短線交易適合哪些類型的投資者學習?通過短期的培訓能否掌握這種交易方式的精髓?

劉志剛:總結身邊的短線高手,共同的特質還是挺明顯的,為人簡單、年輕、反應快、有一定天分、謙虛謹慎、風險意識強、自律性強、執行力強、善于總結復盤、對于交易有近乎癡迷的熱愛。成功的交易其實是很難復制的,師傅領進門修行在個人,每一個在市場里面取得成功的交易員身上都有值得大家學習的地方,還是那句話,適合自己的才是最好的,盲目復制并不是明智之舉,交易理念和性格個性決定了最適合自己的方法方式,明白人一點就透,不明白的說一百遍也沒用,這個悟性在交易的學習中也是很重要的,所以盡早認清自己才是關鍵。

問題15您如何看待均線、MACD、成交量等指標在日內短線交易中的作用?

劉志剛:僅就我個人理解而言,均線看方向,線上多線下空,上下反復看震蕩,MACD看背離,關鍵點位的突破最好帶量。

問題16哪些類型的K線形態在日內交易中是屬于勝率較高的交易機會?

劉志剛:不同的形態,在不同的趨勢、不同的結構里面可能會表現出完全不一樣的結果,沒有絕對的勝率高低,我覺得這個問題很難說清楚,說得太隨意了還容易誤導人,如果能把一本蠟燭圖經典熟讀,理解透,對每個交易員來說都是大有裨益的。

問題17如何通過盤口數字跳動識別日內的真突破和假突破?

劉志剛:就是感覺盤口上下波動的力度,尤其在關鍵點,真突破的點往往稍縱即逝,一猶豫就見不到了,而假突破則會上下反復。而在突破之前,盤口往往會有異動,這個就需要交易員多訓練,多復盤,多總結,形成快速的本能反應,這也就是我們常說的盤感了。

問題18您曾在演講中說過“交易所有的精華都在K線里”,請您詮釋一下這句話。

劉志剛:我是一個堅定的技術分析交易者,任何一個大行情都可以在K線里面找到漲跌的理由,不管是盤面、資金面的原因,還是國家政策、天氣情況、供求關系變化等基本面變化的原因。大道至簡,我認為最簡單的方法才是最容易掌握和最有效的,我經歷過很多行情基本面是解釋不了的,比如去年股票市場的上漲和下跌,完全是杠桿資金推動和快速撤離的結果,但用技術分析,很多方法都可以在第一時間確定離場點,比如說我就是通過指數有效漲破60日均線看漲,通過有效跌破60日均線看跌來判斷大的方向。數字的波動是線性的,不是跳躍式的,行情的產生不論上漲還是下跌,一定要經過中間特定的點才能到達終點,這時K線也一定會畫到那些特定點上,通過這些特定點的選擇判斷漲跌的方向就能做到順勢操作,這就是技術分析了。所以我說交易的精華都在K線里,兩耳不聞窗外事,一心只看K線圖,這是我的理念,當然也不是否定基本分析方法,也有很多基本面高手取得了非凡的成功,我只說對我來說,技術分析才是最適合我自己的交易方法。

問題19都說短線交易的盤感很重要。您如何定義盤感?如何訓練和用好盤感?

劉志剛:我定義的盤感就是一個交易員長期交易經驗的總結形成的感覺,看的多了,做的多了,自然會有感覺。平時多看盤,多復盤,多記錄,多總結,改正錯誤的交易習慣,留下正確的,持續下去,盤感自然就來了。盤感培養之路沒有捷徑可走,在方法正確的前提下,收獲和付出是一定成正比的。

問題20就您看來,做日內交易,每天在操作之前是否需要定一個多空方向?盤中要不要靈活調整多空方向?為什么?

劉志剛:一般是根據日線確定當前市場所在的趨勢,然后在盤中盡量做同趨勢的單子,直至趨勢被破壞。而且因為在我的定義里,震蕩也是一種趨勢,所以在震蕩行情里我經常會高拋低吸,反復變換方向,在去年的行情里也取得了不錯的效果。

問題21您日內一筆單子進去時,有沒有提前設好止損位和止盈位?一般用什么標準設置止損和止盈?

劉志剛:我的習慣一般下單后軟件會自動生成個止損,這個是我單筆交易能承受的最大虧損,防止自己在極端行情反應不夠迅速造成平不掉的情況,正常這個止損是不會觸發的,而每筆單子會根據當時價格所處的位置,K線形態結合自己對行情的預期制定手動的止損止盈。

問題22您一般開倉在多大倉位范圍內?不同的倉位會不會設計不同的止盈止損?

劉志剛:我采取的策略是賬戶固定資金,這個是根據行情大小和我自身心理承受能力來制定一個開倉數量,然后就用這些資金操作,所以基本每筆交易都是接近滿倉進出,這個前提一定是小止損+總資金的小部分滿倉,那些有把自己所有資金都放賬戶里習慣,或者喜歡隔夜的交易者,我建議最多半倉甚至更低,應該有一種時刻把風險放在第一位的安全意識,這才是一個交易員長久生存在這個市場中的關鍵所在。

問題23除了經常出金,請您談談在資金管理方面的其他心得。

劉志剛:分散投資,去年行情好的時候也買了好多股票,去打新股,還有銀行的理財產品,東方不亮西方亮,有時候還會有驚喜,總之資金不能放在一個籃子里。

問題24如果把內日交易頻率較高的模式分為“手工炒單”和“量化高頻”,您覺得這兩類哪一類更有生命力?為什么?

 

劉志剛:從行業前景來看無疑量化會優于手工交易,簡單的道理,量化多了計算機這樣一個強大的幫手,可以發現和抓住許多靠手工無法做到的機會。但有了工具,用不用得好最終還是取決背后的人的思想,這個才是最難的。市場在變,行情在變,背后的人也一定要變,只有對市場有著豐富經驗和深刻理解的交易員,才能與計算機實現完美的結合,而對于那些沒有交易理念,完全基于歷史數據分析的策略我并不是很看好,華爾街沒有新事物,歷史也絕不只是簡單地重復,電腦背后那顆人腦才是真正的核心所在。

問題25藍海密劍實盤大賽高手眾多,您覺得這一賽事能吸引眾多高手參賽的主要原因是什么?